Методы выплаты дивидендов

Предлагаем ознакомиться со статьей: "Методы выплаты дивидендов" с полным описанием проблематики и комментариями профессионалов. В случае возникновения вопросов - обращайтесь к дежурному консультанту.

Методики дивидендных выплат по типам дивидендной политики

Тип дивидендной политики Методика дивидендных выплат
Консервативный тип 1. Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу 2. Методика фиксированных дивидендных выплат
Умеренный (компромиссный) тип Методика выплаты гарантированного минимума и экстрадивидендов
Агрессивный тип 1. Методика постоянного процентного распределения прибыли 2. Методика постоянного возрастания размера дивидендов

Рассмотрим порядок определения размера дивидендных выплат и потребности во внешнем финансировании на примере.

Акционерный капитал предприятия состоит из 1000 обыкновенных акций номиналом 27 тыс. руб. Сумма чистой прибыли по итогам года составила 250 тыс. руб. В развитие предприятия необходимо инвестировать 190 тыс. руб. Определите в соответствии с различными методиками выплаты дивидендов:

1) размер прибыли, направляемой на дивиденды по итогам года;

2) размер дивидендов на одну акцию;

3) долю чистой прибыли, направляемой на дивиденды;

4) потребность во внешнем финансировании.

Расчет по методике постоянного процентного распределения прибыли . Если в предыдущем году 20% чистой прибыли было направлено на выплату дивидендов, то получим следующие данные:

1) размер прибыли, направляемой на дивиденды по итогам года, равен:

250 · 0,2 = 50 тыс. руб.;

2) размер дивидендов на одну акцию равен:

50 / 1000 = 0,05 тыс. руб.;

3) доля чистой прибыли, направляемой на дивиденды, равна 20%;

4) потребность во внешнем финансировании отсутствует, так как:

190 — (250 — 110) = 50 тыс. руб.

Расчет по методике постоянного возрастания размера дивидендов . Если в предыдущем году было выплачено 0,1 тыс. руб. дивидендов на одну акцию и ежегодное возрастание выплат составляет 3%, то получим следующие данные:

1) размер прибыли, направляемой на дивиденды по итогам года, равен:

1000 · (0,1 · 1,03) = 103 тыс. руб.;

2) размер дивидендов на одну акцию равен:

103 / 1000 или 0,1 · 1,03 = 0,103 тыс. руб.;

3) доля чистой прибыли, направляемой на дивиденды, равна:

4) потребность во внешнем финансировании равна:

190 — (250 — 103) = 43 тыс. руб.

Расчет по методике выплаты дивидендов по остаточному принципу будет следующим:

1) размер прибыли, направляемой на дивиденды по итогам года, равен:

250 — 190 = 60 тыс. руб.;

2) размер дивидендов на одну акцию равен:

60 / 1000 = 0,06 тыс. руб.;

3) доля чистой прибыли, направляемой на дивиденды, равна:

4) потребность во внешнем финансировании отсутствует, так как:

190 = 250 — 60 тыс. руб.

Механизм распределения прибыли акционерного общества предусматривает определенную последовательность действий.

· Из суммы чистой прибыли вычитаются формируемые за ее счет отчисления в резервные и другие обязательные фонды, предусмотренные уставом. Оставшаяся часть чистой прибыли представляет собой так называемый дивидендный коридор, в рамках которого и реализуется избранный тип дивидендной политики.

· Оставшаяся чистая прибыль распределяется на реинвестируемую (капитализируемую) и потребляемую (фонд потребления) части.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

· Сформированный за счет чистой прибыли фонд потребления распределяется на фонд дивидендных выплат и создаваемый в соответствии с коллективным трудовым договором фонд потребления работников акционерного общества.

Процедура выплаты дивидендов. Если в вопросе выбора типа дивидендной политики и формы выплаты дивидендов компании являются полностью самостоятельными, то порядок и процедура дивидендных выплат регламентируются действующим законодательством. Источниками средств для выплаты дивидендов в соответствии с российским законодательством являются:

· по обыкновенным акциям — чистая прибыль общества, включая накопленную (в последней редакции Закона об акционерных обществах было отменено уточнение, что для выплат по обыкновенным акциям может быть использована только чистая прибыль за текущий год);

· по привилегированным акциям — чистая прибыль, а также специально формируемые для этого фонды. Использование резервного фонда на эти цели запрещено.

Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров. При этом размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованных советом директоров и меньше выплаченных промежуточных. Если дивиденд объявлен общим собранием, то его выплата является обязательной.

Для оценки эффективности проводимой компанией дивидендной политики используется множество показателей. Рассмотрим основные показатели.

Коэффициент дивидендного выхода (КДВ). Коэффициент дивидендного выхода показывает, какая часть чистой прибыли компании (ЧП) направляется на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (ЧП о ).

Коэффициент дивидендного дохода (КДД), рассчитываемый как отношение суммы дивиденда, выплаченного на одну обыкновенную акцию (Д о а), к рыночной цене одной акции (Ца), рассчитывается по формуле:

Показатель дивидендного дохода является мерой текущего дохода, т.е. дохода акционера без учета прироста стоимости капитала компании. Повышение дивидендного дохода может быть вызвано не только увеличением дивидендных выплат на акцию, но и снижением рыночной цены акции.

Коэффициент соотношения цены и дохода по акции (KЦ / Д). Это коэффициент, обратный показателю дивидендного дохода. Он рассчитывается как отношение рыночной цены одной акции (Ца) к сумме дивидендов, выплаченных на одну акцию (Да):

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц необходимо вложить акционеру в акции компании для получения одной денежной единицы дохода.

Чистая прибыль компании за год (ЧП) составила 250 тыс.руб., из них 50 тыс. руб. направлено на выплату дивидендов по 100 обыкновенным акциям стоимостью по 2 тыс. руб. Требуется определить основные показатели эффективности дивидендной политики компании.

Читайте так же:  Стандарты внешнего муниципального финансового контроля

· Коэффициент дивидендного дохода составит:

· Сумма дивиденда на одну обыкновенную акцию:

· Коэффициент дивидендного дохода по обыкновенным акциям:

· Коэффициент соотношения цены и дохода по акции:

В большинстве стран размер дивиденда объявляется без учета налога. Взимание налога на доходы по ценным бумагам в соответствии с российским законодательством происходит у источника получения дохода. Следовательно, при выплате акционерам дивидендов часть их удерживается компанией и перечисляется государству в виде налога на доходы по ценным бумагам.

7.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 10794 — | 8073 — или читать все.

5.7. Методы начисления дивидендов

Учитывая факторы влияния на дивидендную политику и теоретические концепции в этой области, в практике используются следующие основные подходы (методы) начисления и выплаты дивидендов:

остаточный метод и стратегия прекращения дивидендных выплат;

метод стабильных дивидендов;

метод гибкой дивидендной политики;

метод устойчивого прироста дивидендов;

метод стабильной и бонусной части.

Общий обзор методов начисления дивидендов, их преимущества и недостатки приведены в табл. 5.2.

1. Остаточный метод, прекращения дивидендных выплат

обеспечение высоких темпов роста предприятия

отток мелких инвесторов

2. Метод стабильных дивидендов

увеличение доверия к предприятию

стабилизация котировок акций

слабая связь с финансовыми результатами

3. Метод гибкой дивидендной политики

связь с финансовыми результатами

нестабильность размеров дивидендов

4. Метод устойчивого прироста дивидендов

обеспечение роста рыночного курса акций

привлекательность для инвесторов при дополнительной эмиссии

постоянное возрастание финансовой напряженности

5. Метод стабильной и бонусной частей

регулярность выплаты минимальной части

зависимость от финансовых результатов

нестабильность размеров дивидендов

Остаточный метод. Метод основывается на теоретических выводах М. Миллера и Ф. Модильяни, согласно которому за источники финансирования предприятия в первую очередь следует использовать его прибыль. На дивиденды должно направляться часть чистой прибыли, оставшейся у предприятия после осуществления всех необходимых реинвестиций. К преимуществам метода относятся обеспечение высоких темпов развития предприятия. Главным недостатком является нестабильность дивидендов и отток у инвесторов, ориентированных на потребление, в частности мелких инвесторов. В рамках этого метода используют и так называемую стратегию прекращения дивидендных выплат. При этом широко применяется неденежная форма выплаты дивидендов (Gratisaktien).

Метод стабильных дивидендов. Содержание метода сводится к тому, что ставка дивидендов и их абсолютная сумма на одну акцию длительное время остаются неизменными или колеблются в незначительных, заранее определенных пределах. Сумма дивидендов при этом не привязывается к фактических финансовых результатов за отчетный период. Целесообразность такого подхода обосновывается тем, что стабильные дивиденды соответствуют интересам стратегических инвесторов, которые вкладывают средства в корпоративные права предприятия на длительный период, и наоборот, ограничивают арбитражные возможности биржевых спекулянтов, поскольку курс корпоративных прав за такой дивидендной политики будет иметь тенденцию к стабилизации или даже постепенного роста. Для избежания нарушения финансового равновесия при использовании этого метода предприятие должно создавать резерв выплаты дивидендов, который следует пополнять в годы с высокой доходностью и использовать, когда финансовые результаты являются недостаточными.

Метод гибкой дивидендной политики. В отличие от предыдущего этот метод основывается на принципе зависимости размера дивидендов от финансовых результатов в периоде, за который выплачиваются дивиденды. Метод построен на тезисе о том, что, в отличие от облигаций, корпоративные права являются рисковыми вложениями и поэтому вознаграждением за риск должен быть соответствующий доход, который колеблется в зависимости от уровня доходности предприятия. Использование этого метода не означает, что величина дивидендов будет зеркальным отражением финансовых результатов субъекта хозяйствования. Объем выплачиваемых дивидендов можно регулировать также путем изменения соотношения распределенной и нераспределенной прибыли. В целом метод является эффективным для предприятий со стабильными доходами.

Метод устойчивого прироста дивидендов. Метод основывается на модели выплаты дивидендов М. Гордона и предусматривает стабильный их рост, как правило, в твердо установленном проценте прироста к размеру дивидендов в предыдущие годы. Аналогично методу стабильных дивидендов за этого метода объем дивидендов не зависит от доходов предприятия в соответствующем периоде. К преимуществам метода можно отнести относительный рост рыночной стоимости корпоративных прав, а следовательно, благоприятные возможности привлечения средств при дополнительной эмиссии. Недостатком такой политики является отсутствие гибкости. Если использование метода не подкреплено соответствующими финансовыми результатами и достаточными резервами, то это может привести к нарушению финансового равновесия и потери предприятием ликвидности.

Метод стабильной и бонусной частей. Используя этот метод, предприятие регулярно выплачивает стабильные невысокие дивиденды плюс дополнительные бонусы при наличии высоких доходов или в случае празднования знаменательных событий, юбилейных дат и т.д. Такая политика является более эффективной, чем в случае выплаты стабильно высоких дивидендов и их снижение за неудовлетворительных финансовых результатов.

Методики определения размера дивидендов

Существует несколько подходов к определению размера дивиденда:

• Методика постоянного процентного распределения прибыли

Чистая прибыль распределяется на выплаты дивидендов по привилегированным акциям и прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций. Последняя, в свою очередь, распределяется решением собрания акционеров на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям и нераспределенную прибыль. Основным аналитическим показателем, характеризующим дивидендную политику, является коэффициент «дивидендного выхода» — отношение дивиденда по обыкновенным акциям к прибыли, доступной владельцам обыкновенных акций (в расчете на одну акцию). Т.о. если предприятие закончило год с убытком, дивиденд может вообще не выплачиваться.

• Методика фиксированных дивидендных выплат

Регулярная выплата дивиденда на акцию в неизменном размере в течение продолжительного времени безотносительно к изменению курсовой стоимости акций. Если фирма развивается успешно и в течение ряда лет доход на акцию стабильно превышает некоторый уровень, размер дивиденда повышается.

Читайте так же:  Упрощенная система налогообложения в автономной

• Методика выплаты «экстра» дивидендов

Компания выплачивает регулярные фиксированные дивиденды, однако периодически (в случае успешной деятельности) акционерам выплачиваются экстра-дивиденды, как премию, начисленную к регулярным дивидендам и имеющую разовый характер.

• Методика выплаты дивидендов акциями

Дивиденды, при наличии письменного согласия акционеров, могут выплачиваться ценными бумагами общества. Такой вариант выплат дивидендов должен быть принят общим собранием акционеров.

Преимущества выплаты дивидендов акциями:

• денежные средства остаются в компании;

• они имеют такую же информационную ценность, как и денежные дивиденды;

• если ликвидность ограничена, то выплата дивидендов акциями помогает поддерживать воспринимаемый уровень стабильности дивидендного потока и сохранять статус компании на рынке;

• они увеличивают количество акций в обращении и поэтому улучшают реализуемость акций;

• они являются эффективным средством для акционеров, желающих

увеличить свои пакеты акций в компании, так как позволяют обойтись без брокеров и других расходов, которые были бы понесены, если бы наличные деньги, полученные в форме дивиденда, были реинвестированы в компанию через рынок.

Регулирование курса акций

Кроме приведенных выше методик в финансовом менеджменте разработаны некоторые приемы искусственного регулирования курсовой цены, которые иногда оказывают влияние на размер выплачиваемых дивидендов.

• Методика дробления акций (расщепления или сплита)

Дробление акций (также называемое льготным выпуском) аналогично выплате дивидендов акциями, но обычно проводится в дополнение к выплате дивидендов наличными. Дробление акций, или льготный выпуск, не изменяет общей ценности пакетов акций инвесторов в компании. Рыночная стоимость акций автоматически корректируется с учетом новых акций в выпуске. Каждый акционер сохраняет такую же часть от общего количества акций, как и раньше, потому что каждый акционер получает дополнительные акции пропорционально имеющемуся у него пакету.

Дробление акций производится обычно процветающими компаниями, акции которых со временем повышаются в цене. Эти компании стараются не допускать слишком высокой цены своих акций, т.к. это может повлиять на их ликвидность (при прочих равных условиях более низкие в цене акции более ликвидны). После принятия решения на проведение этой операции в зависимости от рыночной цены акций определяется наиболее предпочтительный масштаб дробления: например, две новые акции за одну старую, три новые акции за одну старую и т. д. Валюта баланса, а также структура собственного капитала в этом случае не меняются, увеличивается лишь количество обыкновенных акций.

• Методика консолидации акций

Несколько старых акций меняются на одну новую в любых пропорциях. При этом дивиденды могут измениться пропорционально изменению стоимости акций, т.е. консолидация акций в принципе не влияет на долю каждого акционера в активах компании. Но имеется общая негативная черта – дополнительные расходы на выпуск новых ценных бумаг.

Видео (кликните для воспроизведения).

• Методика выкупа акций

Основная причина — желание избежать преувеличения общей величины активов компании за счет отражения в балансе активов, ценность которых не вполне очевидна.

Понимая, что в большинстве казахстанских АО капитал концентрирован, т.е. там имеется явное преобладание мажоритарных акционеров, можно говорить о том, что решения о выплате дивидендов и их размерах, как и все остальные решения, чаще всего принимаются в интересах этих мажоритарных акционеров.

Такая ситуация приводит к тому, что в Казахстане работает теория клиентуры. При этом чаще всего принимаются решения о реинвестиции полученной прибыли или о выплате минимальных дивидендов. Т.е. миноритарные акционеры не получают ничего или получают крайне мало. Понимая нашу реальность, можно говорить о том, что мажоритарные акционеры имеют другие, кроме дивидендов, способы получения выгод от общества. Наши мажоритарные акционеры не готовы делиться собственностью и до последнего времени, вследствие избытка денег в экономике и легкого доступа к иностранным кредитам не нуждались в создании привлекательного для потенциальных инвесторов и миноритарных акционеров имиджа. Поэтому они могли позволить себе не платить дивидендов. Не исключено, что в свете текущего финансового кризиса ситуация изменится.

Для анализа реальной практики в определении дивидендной политики мы решили рассмотреть реальные дивидендные политики казахстанских компаний.

• Дивидендная политика должна рассматриваться в свете общей финансовой задачи компании — максимизации богатства акционеров. Это не всегда означает выплату максимальных дивидендов, т.к. может быть найдено более прибыльное применение для дивидендов внутри самой компании. Дивидендная политика имеет большое значение, потому что она влияет на структуру капитала и финансирование компании, а в случае с акционерными компаниями и на информационную ценность.

• Чтобы объявить дивиденд, АО необходимо иметь достаточную текущую или нераспределенную прибыль для его покрытия, для выплаты дивиденда необходимы наличные денежные средства. Следовательно, при принятии решения по дивидендной политике следует учитывать ликвидность, а также возможности по получению ссуды.

• Опыт показал, что АО, имеющие стабильные дивидендные потоки, обычно выше котируются на рынке, чем АО с менее стабильными потоками.

• Формирование и реализация дивидендной политики направлена на решение различных задач:

— установление определенного соотношения между текущим потреблением прибыли собственниками и будущим ее ростом;

— максимизация собственности акционеров;

— повышение курсовой стоимости акций;

— стабильность дивидендных выплат;

— сигнализация о стабильности финансового состояния предприятия;

— определение наиболее выгодной для всех участников формы выплаты (наличными деньгами, акциями, имуществом акционерного общества), а также периодов и сроков выплаты дивидендов.

• Казахстанские АО не публикуют или не разрабатывают дивидендные политики. Причиной этого могут быть или непонимание важности публикации, или незаинтересованность в привлечении инвесторов, или достаточность других источников финансирования.

• Качество разрабатываемых дивидендных политик или их упоминаний в корпоративных документах остается невысоким. Вероятнее всего, это связано с непониманием разработчиками роли и содержания этого документа.

Читайте так же:  Формы функций финансового контроля

Вопросы для обсуждения:

1. Что такое дивиденды?

2. В чем различия в выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям?

3. Каковы требования Закона Республики Казахстан «Об акционерных

обществах» по выплате дивидендов?

4. Что является источником выплат дивидендов?

5. Что такое дивидендная политика?

6. Какие цели и задачи у дивидендной политике?

7. Что влияет на размер дивидендов, выплачиваемых компанией?

8. Какие существуют теории определения размеров дивидендов?

9. Какие факторы определяют дивидендную политику компании?

10. Какие существуют методики определения размеров дивидендов?

11. Как выплачиваются дивиденды в казахстанских АО?

Список использованной литературы:

1Кодекс РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 12.06.2001 г. с изменениями на 01.01.2008 г. – ст.10, п.1, пп.6.

8http://www.kmgep.kz/rus/the_company/corporate_governance/dividend_policy/, по состоянию на 18.01.2009 г.

11. Корпоративное управление: казахстанский контекст.- электронное учебное пособие под ред. С. Филина., Иссык Т., Копытин А.,Косолапов Г. , Кокбасарова Г, Марусич И., Саматдин А., Шалгимбаева С, Филин С.-Алматы,2009

Дата добавления: 2015-07-13 ; Просмотров: 595 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Методы выплат дивидендов

1. Метод стандартных выплат дивидендов. Этот метод основан на проведении ежеквартальных выплат относительно стабильной суммы дивиденда на акцию. Главная задача в этом случае заключается в поддержании регулярного и последовательного уровня выплат дивидендов. Компании, следующие данной политике, идут на все. чтобы не допустить снижения размера дивидендов. Однако сумма дивидендов в расчете на акцию, выплачиваемая в течение определенного времени, обычно постепенно повышается по мере возрастания уровня прибыли компании.

2. Метод дивидендных премий. Ряд компаний периодически объявляет о дивидендных премиях, как только уровень их прибыли превышает обычный и у компаний образуется избыточное количество средств, которые идут на выплату дивидендов. Эти дивиденды обычно, но не всегда, выплачиваются в последнем квартале и называются премиями.

3. Метод постоянной доли в прибыли. Дивидендная политика, которая больше отвечает интересам компании и менее всего удовлетворяет потребности акционеров, — это политика постоянной доли в прибыли. Этим методом пользуется ряд компаний, особенно недавно созданных или проходящих через этап чрезвычайно быстрого роста. Он основан на фиксированном коэффициенте дивидендных выплат, который определяет долю каждого доллара прибыли, распределенной среди акционеров в виде дивиденда наличными.

Коэффициент дивидендных выплат =

Поскольку суть этой политики сводится к сохранению постоянной величины коэффициента дивидендных выплат, но мало внимания уделяется абсолютному размеру дивидендов. В результате, если величина прибыли колеблется, тогда изменяется и размер дивидендов. Самый большой недостаток данной политики состоит в том, что нестабильность дивидендов часто приводит к неустойчивости, а иногда и к снижению рыночных курсов на обыкновенные акции.

4. Метод выплаты дивидендов акциями. При этой форме расчетов акционеры получают вместо денег дополнительный пакет акций. Причины применения такого метода могут быть разными. Например, компания имеет проблемы с денежной наличностью, ее финансовое положение не очень устойчиво. Чтобы как-то избежать недовольства акционеров, директорат компании может предложить выплату дивидендов дополнительными акциями. Возможен и второй вариант: финансовое положение компании устойчиво. более того она развивается быстрыми темпами, поэтому ей нужны средства на развитие — они и поступают к ней в виде нераспределенной прибыли.

Дата добавления: 2014-12-27 ; просмотров: 1690 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Срок выплаты дивидендов – нюансы для разных компаний и акционеров

Дивиденды представлены доходом акционеров, которые обладают акциями какого-либо предприятия. Деньги выплачиваются только при наличии нераспределенной прибыли. На собрании определяется срок выплаты дивидендов, их размер и способ перечисления.

Понятие чистой прибыли

Она представлена суммой, остающейся после выплаты обязательных платежей. Компании не имеют право распоряжаться этими деньгами по своему усмотрению в отличие от ИП. Поэтому участники фирмы принимают совместное решение относительно распределения оставшейся прибыли.

Если не требуется сохранять деньги, то они используются для потребления. Для этого назначается дата и способ выплаты дивидендов. Их размер зависит от доли, имеющейся у каждого акционера.

Правила принятия решения

На общем собрании решается возможность перечисления средств, для чего привлекаются все акционеры АО или участники ООО. К этому мероприятию подготавливается бухотчетность за конкретный период, что позволяет проанализировать финансовое состояние предприятия.

Важно убедиться в соблюдении ограничений и определить размер прибыли, которая может использоваться для начисления дивидендов.

В конце собрания формируется официальный протокол, в который включаются данные:

  • время и место проведения мероприятия
  • количество акционеров
  • сведения о председателе
  • информация о выбранной повестке дня
  • итоги проведения мероприятия
  • принятое решение

В протокол, формируемый участниками ООО, не включаются данные о размере выплаты на каждую акцию и о дате, когда выявляется состав владельцев ценных бумаг.

Сумма, выделенная для выплаты дивидендов, распределяется в АО на основании инструкции, указанной в Уставе, а в ООО учитываются пропорции относительно имеющихся долей у участников.

Особенности для ООО

В ООО дивиденды выплачиваются в течение 60 дней после того, как принимается решение об их перечислении. Точный срок устанавливается уставной документацией или определяется участниками непосредственно на собрании.

Ограничения на предоставление дивидендов

Для передачи прибыли акционерам должны соблюдаться определенные требования. Основанием не может выступать только наличие прибыли после перечисления обязательных платежей. Существуют некоторые ограничения:

  • перед началом выплаты средств обязательно полностью оплачивается уставный капитал
  • активы в чистом виде больше размера УК и резервного фонда
  • если выплачиваются средства АО, то к размеру УК и фонда прибавляется дополнительная сумма, представленная превышением цены привилегированных акций над их номинальной стоимостью
  • отсутствуют даже малейшие признаки несостоятельности
Читайте так же:  Подоходный налог для матерей одиночек

Для участников ООО имеется дополнительное ограничение. Оно заключается в том, что решение о выплате не может приниматься, если не выдана сумма, равная стоимости доли выбывшего акционера.

АО не может выплачивать деньги до того момента, пока у акционера не будут выкуплены все акции, если имеется право требовать их выкупа. Чтобы процедура перечисления средств была законной и неоспариваемой, она выполняется в правильной последовательности действий. Сначала принимается решение, после чего деньги выдаются владельцам привилегированных акций, обладающих преимуществами перед другими участниками. Только потом выплачиваются средства по обыкновенным ценным бумагам.

Периодичность перечислений

Как ООО, так и АО, имеют право выплачивать дивиденды каждый квартал, полугодие или год. Соответствующие сведения приводятся в протоколе собрания.

Кто получает доходы в виде дивидендов

Дивиденды по своим вложениям могут получать:

Источником дохода в обоих случаях является прибыль, взятая после уплаты налогов, а сроки и процедура выплат в каждом варианте определяет законодательство. Для АО:

  • Решение по выплате и возможным ограничением выплаты по простым и привилегированным акциям, принимает собрание участников-акционеров.
  • В ООО учредители определяют сумму, выделяемую на дивиденды, которая указывается в приказе. После чего рассчитывается размер выплаты каждому из участников, основанием для чего служит его доля.

Основные формы выплаты дивидендов

Сроки для иных акционеров

Для иных участников компании срок перечисления средств составляет 25 дней.

Способы перечисления

В ФЗ №208 приводятся основные методы, применяемые для выплаты денег. Для этого можно пользоваться деньгами или ценным имуществом. В ФЗ №14 приводятся ограничения, связанные с перечислением дохода. Средства выдаются:

  • наличными средствами, выдаваемыми непосредственно из кассы организации
  • безналичным методом, для чего используется расчетный счет каждого акционера
  • ценным имуществом

Внимание! Налогообложению подлежат все дивиденды независимо от налогового режима, применяемого компанией, которая выплачивает эти средства.

Если выдаются не денежные средства, а имущество, это аналогично его продаже. Поэтому компания, выдавшая ценности, должна уплатить НДС и налог на прибыль. Для этого учитывается рыночная цена вещей. Для определения данного параметра привлекается независимый эксперт, занимающийся оценкой имущества.

Сроки перечисления

Компании самостоятельно определяют, когда именно выплачивается нераспределенная прибыль. Для этого принимается решение на собрании учредителей. Выбранный срок закрепляется в уставной документации или в официальном решении.

Для АО и ООО устанавливаются различные требования, поэтому срок выплат отличаются и подробнее описан ниже.

НДФЛ с выплат

Дивиденды – это доход акционеров, поэтому с них обязательно взимается подоходный налог. Налоговым агентом выступает компания, выплачивающая деньги, поэтому владельцы акций получают чистый доход, с которого не приходится рассчитывать и уплачивать сбор.

Из перечисленной суммы обязательно удерживается НДФЛ, если получателем представлен гражданин. Если акционером является компания, то уплачивается налог на прибыль. Для резидентов РФ по НДФЛ применяется ставка 13%.

Если выплачиваются дивиденды в течение года несколько раз, то во время расчета НДФЛ используется метод нарастающего итога, поэтому ранее уплаченный налог зачитывается. Процедура расчета ведется отдельно по каждому акционеру. Если в течение года выплаты происходят больше одного раза, то НДФЛ определяется и уплачивается по каждому перечислению. При этом учитывается налоговый статус акционера, поэтому если он не является резидентом РФ, то для него используется не 13%, а 15%.

Компании, являющиеся налоговыми агентами, должны до 1 апреля следующего года передать в отделение ФНС справку 2-НДФЛ за каждого учредителя.

Если выдаются не деньги, а имущество, то организация не платит НДФЛ за физлиц. Граждане самостоятельно рассчитывают сбор, уплачивая его до 15 июля следующего года. До 30 апреля этого года получатели сдают в ФНС декларацию по форме 3-НДФЛ.

Промежуточные выплаты

Они являются квартальными или полугодовыми. Раз в три или шесть месяцев проводится собрание, на котором оценивается размер нераспределенной прибыли организации.

Все о сроках на видео:

Особенности для АО

Если протокол составляется после собрания АО, то дополнительно в нем приводятся сведения о том, за какой период выдаются дивиденды, какая общая сумма передается акционерам, а также как распределяются выплаты по каждому участнику. В документ включаются данные о форме и сроках перечисления средств.

Срок выплаты денег отсчитывается от дня, когда определяется состав владельцев акций.

Порядок выплат для АО на видео:

В какой форме могут выплачиваться дивиденды

По умолчанию дивиденды выплачиваются деньгами. Это и есть наиболее распространенная форма выплат. При этом дивиденды являются лишь одним из направлений распределения прибыли компании. Обычно акционеры получают не более 50% от дохода фирмы. Остальное идет на:

  • Развитие бизнеса.
  • Социальные и культурно-оздоровительные мероприятия для сотрудников.
  • Премии топ менеджерам.
  • Благотворительность.

Дата выплата определяется:

Но есть и другие значимые даты, не регламентирующую процедуру выплат (не выделенные в законодательстве):

  • Дата объявления размера дивидендов.
  • Дата окончания составления реестра на получение дивидендов.
  • Дата начала продажи акций без права получения дивидендов в данный период.

Практикуется несколько форм выплаты дивидендов.

Денежная

При этой форме платеж может быть:

Это приоритетная форма дивидендов, но они не могут быть выплачены, если:

  • Уставной капитал еще полностью не сформирован.
  • Не выкуплены акции, выставленные на продажу акционерами.
  • Компания входит в зону банкротства, или к этому может привести данные выплаты.
  • Чистые активы фирмы оцениваются ниже уставного капитала совместно с резервным фондом для погашения разницы между ликвидационной стоимостью акций и номинальной.

Методики дивидендных выплат

Натуральная

Если общество не может выделить денежные средства на выплаты по ценным бумагам, то раздачу дивидендов можно провести в натуральной форме. Здесь может быть два варианта:

Читайте так же:  Сколько длится валютный контроль

Разница будет в бухгалтерском учете. Основные средства проводятся так:

  • Дт84/Кт75.2 – сумма причитающихся выплат.
  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ОС в счет дивидендов.
  • Дт75.2/Кт68 – НДС начислен.
  • Дт01/Кт01 – первоначальная стоимость объекта.
  • Дт02/Кт01 – амортизация.
  • Дт02/Кт01 – учет остаточной стоимости.
  • Дт75.2/Кт68 – НДФЛ удержан с суммы дивидендов.
  • Дт75.2/Кт51 – проводка суммы дивидендов.
  • Дт68/Кт51 – перечисление НДФЛ.

Проводки для остальных случаев отличаются следующим:

  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ценностей в счет дивидендов.
  • Дт90.2/Кт43 – списание себестоимости.
  • Дт90.3/Кт68 – НДС начислен.

Как видно при дивидендах в натуральной форме меняется их налогообложение:

  • Компания перестает считаться налоговым агентом, и акционер должен будет сам выплачивать НДФЛ.
  • С точки зрения ФНС имеет место факт реализации имущества, поэтому дополнительно удерживается еще и НДС.

Для осуществления данного вида выплат необходимы документы:

  • Решение общего собрания по этому поводу.
  • Акт приема передачи ОС или имущества.

Новыми акциями

В этом случае возможно два варианта:

  1. Стопроцентная выплата эмиссионными акциями, когда вся сумма всем выплачивается новыми акциями, стоимость которых равна общему размеру дивидендов. Дополнительные акции распределяются пропорционально имеющимся долям. Это приводит к увеличению УК на стоимость эмиссии.
  2. К денежным выплатам плюсуются дополнительные акции по запросам акционеров.

Порядок выплаты дивидендов и их учет описаны в этом видео:

Другие

В некоторых случаях допускается выплата за счет выкупленных старых акций. Источники могут быть такие:

  • Открытый рынок.
  • Крупный держатель-акционер.
  • Тендер.

Наказание за несвоевременное перечисление средств

Если владельцы компании по разным причинам не уложились в сроки, установленные на законодательном уровне, то они привлекаются к административной ответственности.

Она представлена в виде штрафа:

  • для компании санкция варьируется от 500 до 700 тыс. руб.
  • для должностных лиц, являющихся виновниками нарушения, штраф равен от 20 до 30 тыс. руб.

К ответственности фирма привлекается, если недовольные акционеры, которые не получили в указанные сроки дивиденды, обратятся в государственные инстанции для защиты своих прав.

Когда используется льготная ставка

В ст. 284 НК приводится правила, при которых акционеры не уплачивают налог с полученных дивидендов, так как пользуются льготной ставкой в размере 0%.

К правилам ее получения относится:

  • она предлагается только акционерам-организациям, являющимся российскими компаниями, а не иностранными
  • фирма должна обладать больше половины доли в уставном капитале предприятия

Внимание! Эти требования учитываются на момент принятия решения, принимаемого собранием акционеров.

По итогам года

В конце календарного года обязательно проводится собрание, на котором присутствуют все акционеры. Участники рассчитывают, какую сумму можно выплатить владельцам акций.

Если выясняется, что дивиденды могут быть рассчитаны в меньшей сумме, чем уже выплачены, то излишки причисляются к обычным доходам. Поэтому приходится доначислять страховые выплаты в разные государственные инстанции.

Страховые взносы

С дивидендов не уплачиваются страховые взносы, так как они не представлены выплатами, начисляемыми на основании трудового договора или соглашения ГПХ. Поэтому с суммы взимается исключительно НДФЛ или налог на прибыль.

Бухучет

По каждому акционеру, получающему дивиденды, составляются проводки в бухучете, для чего учитывается счет 75.

Таблица 1. Операции по дивидендам.

Название операции

Дт

Кт

Если акционер является дополнительно работником компании, то долг по выплате дивидендов отражается проводкой

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

При покупке акций, следует обратить внимание на то, что форма выплат и процедура может отличаться не только из-за типа бумаг, но и по другим причинам.

Доверительным управляющим и номинальным держателям

Эти лица являются значимыми для любой компании, поэтому им средства по акциям выплачиваются в течение 10 дней.

Понятие дивидендов

В ГК отсутствует точное понятие этой выплаты, но на основании положений ФЗ №208 они представлены частью нераспределенной прибыли предприятия. Они выплачиваются только после принятия соответствующего решения акционерами. При этом учитывается, какое количество акций принадлежит тому или иному получателю средств.

Правила выплаты денег приводятся в уставной документации каждой компании. Но при этом учитываются требования законодательства, а также нюансы налогообложения прибыли акционеров. Дивидендами являются все доходы, полученные участником компании во время распределения оставшейся прибыли. Они могут быть получены не только от российских компаний, но и от иностранных организаций.

Не являются дивидендами:

  • суммы, выдаваемые участникам, которые передают свои акции предприятию
  • выплаты при закрытии фирмы
  • деньги некоммерческих фирм, направленные на ведение деятельности, не имеющей отношение к предпринимательству

Дивиденды представлены доходом участников компаний, поэтому с этих средств уплачиваются налоги. Процедура выполняется бухгалтером фирмы, поэтому граждане получают только чистый доход, так как не обязаны самостоятельно заниматься расчетом или уплатой сборов.

Процедуры выплаты

Видео (кликните для воспроизведения).

Данная процедура включает такие этапы:

  1. Принятие решения о выплате собранием акционеров (в АО) или учредителей (в ООО). Параллельно назначается день окончания регистрации акционеров, дата выплаты и сумма прибыли, направленная на выплату по акциям.
  2. Регистрация претендентов на получение выплат по акциям. Назначается дата, до которой акционеры могут зарегистрироваться и предъявить свои права на причитающуюся им долю. Не успевшие это сделать лишаются права на доход за отчетный период.
  3. Выплата дивидендов. Сроки для АО – 25 рабочих дней от назначенной даты по всем акциям. Для ООО – 60 дней от принятия решения. Нарушение этих сроков чревато обращением акционеров в суд.

Источники

Методы выплаты дивидендов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here