Источником выплаты дивидендов по акциям являются

Предлагаем ознакомиться со статьей: "Источником выплаты дивидендов по акциям являются" с полным описанием проблематики и комментариями профессионалов. В случае возникновения вопросов - обращайтесь к дежурному консультанту.

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 7 августа 2001 г. N 120-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона изложена в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2002 г.

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

ГАРАНТ:

См. Энциклопедии, позиции высших судов и другие комментарии к статье 42 настоящего Федерального закона

См. Методические рекомендации по разработке дивидендной политики в акционерных обществах с государственным участием, утвержденные приказом Росимущества от 29 декабря 2014 г. N 524

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 1 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и (или) по результатам отчетного года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 2 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

2. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ пункт 3 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

3. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ пункт 4 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

4. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ пункт 5 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

5. Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ пункт 6 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 6, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

6. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 7, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

7. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 8 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

8. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров такого общества, либо кредитной организацией.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Обязанность общества по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи или с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение дивидендов, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, — на ее счет.

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче, установленную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения одного месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 9, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

Читайте так же:  Новое в валютном законодательстве

9. Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.

По истечении такого срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества, а обязанность по их выплате прекращается.

Расчет и порядок выплаты дивидендов по привилегированным акциям

Покупатель акций или пакета акций, при выборе их типа, должен понимать, что только ценные бумаги определенного вида позволят ему получать привилегированные дивиденды.

Что это такое

Это та часть от прибыли фирмы, которая распределяется исключительно между владельцами всех привилегированных акций. Акционеры, обладающие данным типом акций, имеют некоторые преимущества перед собственниками лишь обычных ценных бумаг. Право на получение привилегированных дивидендов предполагает:

  • Выплаты в первоочередном порядке, раньше остальных акционеров.
  • Возможность (если это закреплено в уставе) получение фиксированного дохода, не зависящего от прибыли предприятия.
  • Фиксированные даты выплат, поквартально или раз в год. По согласованию с уставом.
  • Накопительную (кумулятивную) систему начисления. То есть, если выплата в установленный срок не проводилась, то она переносится на следующую дату, и суммируется с дивидендами следующего периода.
  • При ликвидации компании ее привилегированные акционеры должны получить дивиденды раньше остальных категорий.

Но при возникновении форс-мажорных обстоятельств совет директоров может приостановить или отменить и выплаты привилегированных дивидендов.

Что является источником выплаты дивидендов

Дивиденды как резидентам, так и нерезидентам в разных случаях могут выплачиваться из следующих источников:

  • Чистой (с учетом вычета налогов) прибыли за данный период, определяемая по бухгалтерской отчетности.
  • Чистой (с учетом вычета налогов) прибыли за данный период и оставшийся нераспределенной прибыли от истекших лет.
  • Чистой (с учетом вычета налогов) прибыли за данный период и доходов от эмиссии акций, но это только в некоторых странах.

Но единственным источником выплат по обычным акциям является исключительно чистая прибыль. Так аудиторы, как правило, считают правильными источниками для выплаты дивидендов:

При этом они руководствуются такими нормативными актами:

  • 14-й ФЗ об ООО.
  • 208-й ФЗ об АО.
  • 129-й ФЗ о бухучете.

Кто получает доходы в виде дивидендов

Дивиденды по своим вложениям могут получать:

Источником дохода в обоих случаях является прибыль, взятая после уплаты налогов, а сроки и процедура выплат в каждом варианте определяет законодательство. Для АО:

  • Решение по выплате и возможным ограничением выплаты по простым и привилегированным акциям, принимает собрание участников-акционеров.
  • В ООО учредители определяют сумму, выделяемую на дивиденды, которая указывается в приказе. После чего рассчитывается размер выплаты каждому из участников, основанием для чего служит его доля.

Основные формы выплаты дивидендов

Когда ждать выплаты дивидендов

Частота выплаты дивидендов компаниями не регламентирована. Источником финансирования дивидендов является чистая прибыль компании — учредители могут направить ее акционерам, а могут сохранить, вложив в развитие производства (например, купив новое оборудование). По закону дивиденды могут выплачиваться каждые три месяца — после составления промежуточной финансовой отчетности (п. 1 ст. 42 закона «Об акционерных. » от 26.12.1995 № 208-ФЗ). Разумеется, их могут выплачивать и реже, например раз в полгода или год.

Если руководство компании все-таки приняло решение о выплате прибыли или ее части в качестве дивидендов, перечислить деньги акционерам придется в течение 25 рабочих дней с даты закрытия реестра (п. 6 ст. 42 ФЗ № 208). На практике деньги обычно приходят раньше — в течение 8-10 дней.

Начисления по ПА

Обладатели привилегированных акций в вопросе получения дивидендов более защищены по сравнению с обычными акционерами. Это потому, что перечень источников дивидендов для них расширен. Но и они полностью не могут быть уверены в положительном решении совета директоров. Из-за форс-мажорных обстоятельств он может:

  • Приостановить выплаты по данному типу акций, с возобновлением после преодоления кризисной ситуации.
  • Отсрочить выплаты, с целью сохранения наличных средств, для их использования в других целях.

При этом учитывается то, что источником для дивидендов по привилегированным акциям не может являться (43-я статья НК):

  • Выплата, производимые при ликвидации общества, в том случае, если они меньше доли акционера в УК.
  • Выплата собственными акциями компании, если это правило не закреплено в уставе АО.
  • Выплаты организации с некоммерческим статусом, если они проходят через принадлежащие ей общества, чей УК полностью состоит из ее вкладов.

Как получить дивиденды с акций

Процедуры выплаты

Данная процедура включает такие этапы:

  1. Принятие решения о выплате собранием акционеров (в АО) или учредителей (в ООО). Параллельно назначается день окончания регистрации акционеров, дата выплаты и сумма прибыли, направленная на выплату по акциям.
  2. Регистрация претендентов на получение выплат по акциям. Назначается дата, до которой акционеры могут зарегистрироваться и предъявить свои права на причитающуюся им долю. Не успевшие это сделать лишаются права на доход за отчетный период.
  3. Выплата дивидендов. Сроки для АО – 25 рабочих дней от назначенной даты по всем акциям. Для ООО – 60 дней от принятия решения. Нарушение этих сроков чревато обращением акционеров в суд.

Источником выплаты дивидендов по акциям являются

Финансовый кон­суль­тант объ­яс­ня­ет сво­е­му кли­ен­ту от­ли­чия при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций от акций обыкновенных. Какие права, предо­став­ля­е­мые при­ви­ле­ги­ро­ван­ны­ми акциями, дол­жен осве­тить консультант? Вы­бе­ри­те вер­ные по­ло­же­ния и за­пи­ши­те цифры в по­ряд­ке возрастания, под ко­то­ры­ми они указаны.

1) Эти акции дают право на уча­стие в управ­ле­нии компанией.

2) Эти акции дают право на по­лу­че­ние фик­си­ро­ван­но­го дивиденда.

3) Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой де­неж­ной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций.

4) Эти акции дают пер­во­оче­ред­ное право на по­лу­че­ние части иму­ще­ства фирмы в слу­чае ее банкротства.

5) Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год.

Читайте так же:  Налоговая задолженность земельный налог

6) Эти акции дают право на без­услов­ный воз­врат их но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти по ис­те­че­нии срока погашения.

Привилегированные акции — это акции с фик­си­ро­ван­ным ди­ви­ден­дом и пра­вом пер­во­оче­ред­ной оплаты. Как правило, имеют опре­де­лен­ные огра­ни­че­ния в при­ня­тии ре­ше­ний ка­са­ю­щих­ся управ­ле­ния компанией. В слу­чае банк­рот­ства ком­па­нии об­ла­да­те­ли при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций, в от­ли­чие от вла­дель­цев обык­но­вен­ных акций, имеют при­о­ри­тет­ное право на опла­ту убытков.

1) Эти акции дают право на уча­стие в управ­ле­нии компанией — нет, неверно ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.1. Обыкновенные акции дают такое право.

2) Эти акции дают право на по­лу­че­ние фик­си­ро­ван­но­го дивиденда — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.2.

3) Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой де­неж­ной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.2.

4) Эти акции дают пер­во­оче­ред­ное право на по­лу­че­ние части иму­ще­ства фирмы в слу­чае ее банкротства по сравнению с обыкновенными акциями — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 23

5) Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год — нет, неверно, это подходит для обоих видов акций, ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 42 п.2.

6) Эти акции дают право на без­услов­ный воз­врат их но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти по ис­те­че­нии срока погашения — нет, неверно. Речь идет об облигациях.

Что является источником выплаты дивидендов по обычным и привилегированным акциям?

Периодичность и размер разных видов выплачиваемых дивидендов зависит от уровня успешности в работе компании. А, следовательно, и от того, насколько будут готовы к этому источники выплат.

Порядок приобретения акций

Чтобы приобрести акции, не нужно выходить из дома — достаточно иметь выход в интернет. Самостоятельно торговать на фондовой бирже частное лицо не имеет права, поэтому придется воспользоваться помощью посредника — брокера.

Найти брокера несложно — посреднические услуги оказывают не только специализированные организации, но и всем знакомые банки (Сбербанк, Тинькофф, ВТБ и пр.). Чтобы совершать сделки купли-продажи, потребуется зарегистрироваться в выбранной компании в качестве инвестора и открыть в ней специальный счет. Физические лица могут открыть:

  1. Индивидуальный инвестиционный счет. Один человек может открыть только один такой счет, получив при этом налоговую льготу типа А (право на оформление налогового вычета в размере суммы, заведенной на брокерский счет) или типа Б (право на освобождение от налогообложения полученной прибыли).
  2. Брокерский счет. Обычный счет для торговли ценными бумагами, не предоставляющий владельцу никаких налоговых льгот.

После того как счет открыт, можно начинать торговлю на бирже. Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов ведется в следующей последовательности:

  • через мобильное приложение или сайт, используемые брокером, на инвестиционный счет заводятся деньги;
  • в приложении или на сайте выбирается подходящая акция и указывается количество акций, которые нужно купить;
  • деньги за покупку списываются со счета, а в личном кабинете появляется информация о купленных акциях — сведения будут обновляться ежедневно, и вы сможете узнать, как меняется цена на акцию в абсолютных и относительных величинах с течением времени.

Когда платить налоги

Законодатель не запрещает физическим лицам покупать акции и получать дивиденды, однако, как и с любого дохода, полученного на территории Российской Федерации, с дивидендных выплат необходимо уплатить НДФЛ — налог на доходы физических лиц (для налоговых резидентов страны его размер составляет 13%).

Если вы открыли инвестиционный счет через брокера, самостоятельно платить налоги не придется — брокер удержит их автоматически.

Однако существуют исключения, когда брокер не удерживает налог и его нужно платить самостоятельно:

  • если дивиденды выплачиваются в иностранной валюте;
  • если компания является иностранной.

В этих случаях прибыль придется декларировать. Для этого потребуется составить декларацию по форме 3-НДФЛ и представить ее в налоговый орган не позднее 30 апреля года, следующего за годом, в котором были получены дивиденды. Декларацию можно сдать через личный кабинет налогоплательщика на сайте налоговой или лично передать в территориальное отделение налоговой службы.

В какой форме могут выплачиваться дивиденды

По умолчанию дивиденды выплачиваются деньгами. Это и есть наиболее распространенная форма выплат. При этом дивиденды являются лишь одним из направлений распределения прибыли компании. Обычно акционеры получают не более 50% от дохода фирмы. Остальное идет на:

  • Развитие бизнеса.
  • Социальные и культурно-оздоровительные мероприятия для сотрудников.
  • Премии топ менеджерам.
  • Благотворительность.

Дата выплата определяется:

Но есть и другие значимые даты, не регламентирующую процедуру выплат (не выделенные в законодательстве):

  • Дата объявления размера дивидендов.
  • Дата окончания составления реестра на получение дивидендов.
  • Дата начала продажи акций без права получения дивидендов в данный период.

Практикуется несколько форм выплаты дивидендов.

Денежная

При этой форме платеж может быть:

Это приоритетная форма дивидендов, но они не могут быть выплачены, если:

  • Уставной капитал еще полностью не сформирован.
  • Не выкуплены акции, выставленные на продажу акционерами.
  • Компания входит в зону банкротства, или к этому может привести данные выплаты.
  • Чистые активы фирмы оцениваются ниже уставного капитала совместно с резервным фондом для погашения разницы между ликвидационной стоимостью акций и номинальной.

Методики дивидендных выплат

Натуральная

Если общество не может выделить денежные средства на выплаты по ценным бумагам, то раздачу дивидендов можно провести в натуральной форме. Здесь может быть два варианта:

Разница будет в бухгалтерском учете. Основные средства проводятся так:

  • Дт84/Кт75.2 – сумма причитающихся выплат.
  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ОС в счет дивидендов.
  • Дт75.2/Кт68 – НДС начислен.
  • Дт01/Кт01 – первоначальная стоимость объекта.
  • Дт02/Кт01 – амортизация.
  • Дт02/Кт01 – учет остаточной стоимости.
  • Дт75.2/Кт68 – НДФЛ удержан с суммы дивидендов.
  • Дт75.2/Кт51 – проводка суммы дивидендов.
  • Дт68/Кт51 – перечисление НДФЛ.

Проводки для остальных случаев отличаются следующим:

  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ценностей в счет дивидендов.
  • Дт90.2/Кт43 – списание себестоимости.
  • Дт90.3/Кт68 – НДС начислен.

Как видно при дивидендах в натуральной форме меняется их налогообложение:

  • Компания перестает считаться налоговым агентом, и акционер должен будет сам выплачивать НДФЛ.
  • С точки зрения ФНС имеет место факт реализации имущества, поэтому дополнительно удерживается еще и НДС.

Для осуществления данного вида выплат необходимы документы:

  • Решение общего собрания по этому поводу.
  • Акт приема передачи ОС или имущества.

Новыми акциями

В этом случае возможно два варианта:

  1. Стопроцентная выплата эмиссионными акциями, когда вся сумма всем выплачивается новыми акциями, стоимость которых равна общему размеру дивидендов. Дополнительные акции распределяются пропорционально имеющимся долям. Это приводит к увеличению УК на стоимость эмиссии.
  2. К денежным выплатам плюсуются дополнительные акции по запросам акционеров.
Читайте так же:  Что означает камеральная налоговая проверка
Видео (кликните для воспроизведения).

Порядок выплаты дивидендов и их учет описаны в этом видео:

Другие

В некоторых случаях допускается выплата за счет выкупленных старых акций. Источники могут быть такие:

  • Открытый рынок.
  • Крупный держатель-акционер.
  • Тендер.

Как закрытие реестра влияет на выбор времени покупки акций

Закрытие реестра (или дивидендная отсечка) — это календарная дата, на которую составляется реестр акционеров компании, имеющих право на получение дивидендов. Чтобы попасть в реестр, необходимо купить акции компании до отсечки — хотя бы за два рабочих дня, чтобы биржа успела обработать заявку на покупку.

Закрытие реестра оказывает серьезное влияние на стоимость ценной бумаги. Как правило, в ожидании выплаты дивидендов стоимость акции начинает расти — чем ближе к дате отсечки, тем она выше. Это объясняется повышением спроса на акции со стороны инвесторов, которые хотят приобрести долю в компании для получения быстрой прибыли в виде дивидендов. Поэтому если хотите получить дивиденды и не переплатить за акцию, покупайте их заранее, до того как компания объявит о выплате дивидендов.

Используя такую стратегию при покупке акций, стоит помнить и о том, что сразу же после выплаты дивидендов стоимость ценной бумаги уменьшается — как правило, именно на сумму выплаченных дивидендов. Такое явление называется дивидендный гэп. Акции сильных компаний обычно отыгрывают свою стоимость довольно быстро — таким образом акционеры получают дивиденды и продолжают держать активы с той же ценой, что и в момент покупки.

Акционеры, которые держат акции в течение длительного срока, могут не заострять внимание на том, когда — до закрытия реестра или после — покупать ценные бумаги. Стоимость акции со временем всё равно выровняется. Ее дальнейший рост или падение будет зависеть от ситуации на рынке в целом и внутри компании в частности.

Трейдеры (или спекулянты), цель которых — купить акции по низкой цене и продать по более высокой, должны помнить, что покупка акций перед закрытием реестра и их продажа сразу же после выплаты дивидендов не самая прибыльная стратегия. В лучшем случае дивиденды покроют падение стоимости акции, в худшем — разница между ценой покупки и ценой продажи превысит размер дивидендов.

Чтобы получить прибыль, лучше подождать полного восстановления цены до того уровня, на котором она была до закрытия реестра.

Как происходит выплата

Владелец этого рода ценных бумаг имеет гарантированное право на получение дохода от деятельности компании. Это право он получает взамен своего отказа от участия в управлении АО. Подобная норма закреплена законодательно. 32-ой ФЗ об АО требует, чтобы величина дивиденда отражалось в уставе общества. Для этого выбирается один из способов:

  • В виде конкретной определенной суммы в рублях.
  • В процентах от заявленной номинальной стоимости акции.
  • В порядке определенном уставом.

В отличие от обыкновенных акций, порядок выплат по привилегированным бумагам определяется не собранием акционеров, а уставом. Это должно происходить так:

  • Руководство компании (совет директоров или наблюдательный совет) устанавливает дату выплат в определенный уставом промежуток времени.
  • Для каждой из выплат составляется перечень акционеров, имеющих право на получение данного вида дивидендов.
  • Для собственников привилегированных акций подобный перечень составляется на протяжении месяца по закрытию отчетного года.
  • Производится расчет выплат, если он не зафиксирован в уставе.
  • Администрация общества предоставляет информацию о сроке, порядке и размере выплат в порядке, записанном в уставе.

Источником выплаты дивидендов по акциям являются

Какие ценные бумаги могут принести наибольший доход?

2) обыкновенные акции

3) привилегированные акции

4) все ценные бумаги могут принести одинаково высокий доход

1. Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

2. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределения дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).

3. Дивиденды по привилегированным акциям часто фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

При покупке акций, следует обратить внимание на то, что форма выплат и процедура может отличаться не только из-за типа бумаг, но и по другим причинам.

Меня известят о выплате?

В реестре акционеров, которым причитаются дивиденды, содержится информация о банковских реквизитах, принадлежащих каждому из них — деньги должны перечисляться на эти счета (п. 8 ст. 42 ФЗ № 208). Это единственное обязательство компании перед своими акционерами. Рассылать уведомления о предстоящей выплате дивидендов и о факте их начисления акционерам компании не должны.

Чтобы узнать, планируется ли выплата дивидендов по акциям, держателем которых вы являетесь, придется искать информацию в открытых источниках. Как правило, сведения о текущей дивидендной политике компании размещают на своих сайтах. Так, на сайте ПАО «Лукойл» можно найти информацию о дивидендах, которые были выплачены в январе 2020 года на основании реестра, составленного 20 декабря 2019 года. Держатели акций ПАО «Лукойл» на указанную дату получают доходы в виде дивидендов — 192 рубля на одну акцию.

Если прибыли на выплату не хватает

Обычные акции

Выплата дивидендов производится раз в год, но по решению совета директоров, может быть и ежеквартальная оплата. Они же назначают и величину дивидендов (годовой размер). Законодательство ограничивает право на выплату дивидендов, если:

  • Не до конца оплачен УК общества.
  • Не выкуплены акции компании, владельцы которых поставили их на продажу.
  • Общество движется к банкротству, или выплата дивидендов может его к этому подтолкнуть.
  • Активы АО меньше суммы его уставного капитала, плюс резервный фонд, плюс превышение номинальной стоимости стоимостью привилегированных акций.

Привилегированные акции

Что касается привилегированных акций, то при отсутствии прибыли, здесь порядок другой. У данного типа акций кроме прибыли есть и другие источники дивидендов. Общество обязано делать выплаты, поэтому вот эти дополнительные источники:

  • Предыдущая нераспределенная прибыль.
  • Резервный капитал.
  • Специально для этой цели созданный фонд.

Дивиденды, прибыль и управленческий баланс — тема видео ниже:

Порядок действий для получения выплаты

Деньги придут на ваш инвестиционный (брокерский) счет. Даже в том случае, если вы сменили брокера и, соответственно, поменялся счет, на который вам приходят деньги, делать ничего не нужно — брокер сам обновит информацию и передаст ее на биржу.

Читайте так же:  Порядок уплаты налога на имущество физических лиц

Если же вы не пользуетесь услугами брокера и купили акции напрямую у предприятия (такое возможно, если вы, например, стали акционером в советское время — некоторые предприятия до сих пор платят дивиденды бывшим работникам-акционерам), позаботиться о том, чтобы у компании были актуальные реквизиты вашего банковского счета, придется самостоятельно.

В соответствии с п. 9 ст. 42 ФЗ № 208 при отсутствии у компании-эмитента сведений о реквизитах для перечисления средств акционеру дивиденды признаются невостребованными. Потребовать их возмещения акционер может в течение трех лет с момента принятия решения о выплате дивидендов (в случаях, предусмотренных уставом компании, этот срок может быть увеличен до пяти лет). Если и по истечении указанного срока деньги не были получены, невыплаченные дивиденды включаются в состав нераспределенной прибыли, а обязательства по их выплате прекращаются.

Расчет дивидендов по привилегированным акциям

Выплаты по привилегированным дивидендам отличаются от обычных. Поэтому и расчет по ним проводится отдельно. Это связано с тем, что выплаты по привилегированным дивидендам начисляется даже в случае отсутствия необходимой прибыли, и приостановить данную процедуру могут только ввиду исключительных обстоятельств.

Формулы

При расчетах величины выплаты дивидендов по привилегированным типам акций важное значение имеют:

  • Показатель доходности одной ценной бумаги, выраженный процентной ставкой i.
  • Стоимость 1-ой акции по номиналу Pном.
  • Количество представленных к оплате (эмитированных) акций Nприв.
  • Размер дивидендов по 1-ой акции I.

Расчет ведется по формулам:

  • Величина выплат по 1-ой привилегированной акции: I=i×Pном.
  • Общая сумма выплат по данному типу акций: ΣI=I×Nприв.

Пример

Исходные данные для расчетов:

  • Ставка доходности одной ЦБ i – 7%.
  • Стоимость номинала Pном – 75 руб.
  • Всего количество привилегированных акций Nприв – 80000 шт.

Выплаты по одной акции = i×Pном = 0,07×25 = 5,25 руб. По всем акциям компания заплатит: I×Nприв = 1,75×80000 = 420000 руб.

Виды привилегированных акций описаны в этом видео:

Итоги

Ответ на вопрос, как получить дивиденды, очень прост — достаточно купить акции, эмитент которых выплачивает акционерам часть прибыли в виде дивидендов. Дополнительных действий для получения денег совершать не придется — они автоматически придут на брокерский счет. Налоги с дивидендов, выплачиваемых российскими компаниями в национальной валюте, платить не нужно — их удержит брокер. Самостоятельно подавать декларацию необходимо только в том случае, если эмитент находится за границей или платит дивиденды в долларах или другой иностранной валюте.

13.2. Виды дивидендных выплат и их источники

Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль общества за истекший год; по привилегированным акциям дивиденды могут выплачиваться за счет специально созданных для этого фондов (фонды используются для выплаты дивидендов в случае недостаточности прибыли или убыточности общества).

Поэтому теоретически коммерческая организация может выплатить общую сумму текущих дивидендов в размере, превышающем прибыль отчетного периода. Однако базовым является вариант распределения чистой прибыли текущего периода. В мировой практике разработаны различные варианты дивидендных выплат:
1. Методика постоянного процентного распределения прибыли. Одним из основных аналитических показателей, характеризующих дивидендную политику, является коэффициент “дивидендный выход”, представляющий собой отношение дивиденда по обыкновенным акциям к прибыли, доступной владельцам обыкновенных акций (в расчете на одну акцию). Дивидендная политика постоянного процентного распределения прибыли предполагает неизменность значения коэффициента выплаты дивидендов, иными словами, фирма ориентируется на некоторое целевое его значение: const,

11.4. Порядок, формы и источники выплаты дивидендов

Источники дивидендных выплат в РФ, как и в других странах, регламентируются соответствующими законодательными актами. Они могут быть представлены следующими основными схемами:

1. чистая прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль прошлых лет;

3. чистая прибыль отчетного периода.

Российское законодательство предусматривает в качестве базового варианта выплату дивидендов по третьей схеме – из чистой прибыли акционерного общества за текущий год. Кроме того, дивиденды по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться из специальных фондов общества, созданных для этой цели за счет чистой прибыли прошлых лет.

Величина чистой прибыли любой компании подвержена колебаниям; не исключена ситуация, при которой организация может завершить хозяйственный год с убытком. Принятие решения о размере дивидендов в любом случае является непростой задачей. Во-первых, у предприятия практически всегда имеется потребность в расширении производственных мощностей или возможность участия в новых инвестиционных проектах. Во-вторых, нестабильность выплаты дивидендов или резкое изменение их величины чреваты снижением курсовой стоимости акции

Порядок выплаты дивидендов российскими акционерными обществами установлен Гражданским кодексом Российской Федерации (ст.102), Законом «Об акционерных обществах» и положениями, разрабатываемыми самими АО.

Дивиденды могут выплачиваться один раз в год и промежуточные – один раз в квартал. Источниками выплаты дивидендов являются:

— по обыкновенным акциям – только прибыль за текущий год;

— по привилегированным акциям – специально формируемые для того фонды и чистая прибыль текущего года.

В некоторых странах на выплату дивидендов разрешается использовать нераспределенную прибыль прошлых лет и эмиссионный доход.

Решение о выплате дивидендов, размере и форме выплаты по акциям каждой категории принимается совет директоров АО и утверждается решением общего собрания.

Размер годовых дивидендов не может быть выше рекомендованных советом директоров. Надо строго соблюдать следующую процедуру: если дивиденды объявлены 15 апреля, то эксдивидендная дата принимается 25 апреля (устанавливается, кто имеет право на дивиденды), дата переписи – 29 апреля (через четыре рабочих дня), а через две недели (15 мая) – дата выплаты.

Наиболее распространена выплата дивидендов в денежной форме (наличными из кассы предприятия, чеком, платежным поручением, почтовым переводом). В этом случае могут применяться различные варианты определения величины дивидендных выплат. При выплате наличными дивиденды выплачиваются за вычетом подоходного налога.

Наряду с этим, в ряде случаев, которые должны быть предусмотрены уставом общества, дивиденды могут выплачиваться иным имуществом: вновь выпущенными акциями акционерного общества, облигациями, иными видами ценных бумаг, товарами.

Выплата дивидендов дополнительно выпущенными акциями означает, что вся нераспределенная прибыль поступает на развитие бизнеса. Такая форма выплат дивидендов осуществляется:

— с целью повышения ликвидности баланса предприятия;

— если предприятие испытывает временный недостаток финансовых ресурсов в результате реализации инвестиционных проектов;

— с целью изменения структуры источников средств;

— с целью поглощения другой фирмой;

— для акционеров, ориентированных на рост капитала и снижение прогрессивности подоходного налогообложения;

Читайте так же:  Возврат имущественного вычета через работодателя

— для дополнительного стимулирования менеджеров, наделенных акциями компании.

Предоставление акционерам дополнительных акций на сумму дивидендных выплат влечет за собой увеличение общего числа акций в обращении, что может в конечном итоге привести к уменьшению дивиденда в расчете на одну акцию (при недостаточных темпах роста чистой прибыли), а следовательно, снижению их привлекательности и уменьшению их рыночной цены. При этом ряд акционеров, предпочитающих текущий доход в форме денежных выплат, могут продать свои акции на рынке, что также отразится на их рыночной стоимости.

Формой реинвестирования дивидендов, требующих согласия акционеров, является выкуп за счет средств дивидендного фонда части собственных акций предприятием на фондовом рынке. Решение о выкупе акций должно быть оправдано необходимостью эффективного размещения избытка денежных средств в ситуации, когда предприятие не имеет более привлекательных возможностей для инвестирования. В этом случае решение о выкупе акций, конечная цель которого состоит в изменении структуры капитала, можно рассматривать как элемент дивидендной политики. Помимо этого выкуп акций обеспечивает отсрочку налогов на дивидендные выплаты и позволяет минимизировать налогообложение доходов акционеров, а также помогает достичь желаемой структуры капитала и увеличить прибыльность акции.

Курсовая цена акций и дивидендная политика взаимосвязаны, хотя прямую зависимость здесь уловить трудно. Необходимо учитывать, что классическая формула «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» далеко не всегда оправдывает себя на практике. Курсовая цена складывается под воздействием многих факторов, часто случайных и разнонаправленных.

Учитывая все вышеизложенное, можно сделать следующий вывод:

— выкуп акций, как и любой другой прием финансового менеджмента, имеет свои положительные и отрицательные последствия. По мнению таких зарубежных аналитиков как Ю. Бригхэм, Дж.Хьюстон и др., основные преимущества и недостатки выкупа акций можно свести к следующим моментам: Преимуществами выкупа акций являются:

1. Объявление о выкупе акций рассматривается инвесторами как позитивный сигнал, поскольку выкупы часто происходят в тех случаях, когда руководство компании считает, что цена акций занижена.

2. Когда фирма распределяет через выкуп акций свои денежные средства среди акционеров, акционеры имеют право выбора – они могут продавать свои акции (если нуждаются в денежных средствах) или отказаться от предложения участвовать в выкупе (т.е. компания будет реинвестировать часть прибыли, которую она хотела направить на выкуп акций), тогда как при выплате дивидендов акционеры обязаны принять дивиденды и заплатить соответствующий налог. Таким образом, выкуп позволяет акционерам получить максимум выгод.

3. Дивиденды обычно «малоподвижны» в краткосрочной перспективе, поскольку руководство не склонно повышать дивиденды, если оно не ожидает в будущем высокой устойчивой прибыли. Поэтому, если предполагается, что излишек денежных средств – явление временное, менеджеры могут распределить эти денежные средства среди акционеров через выкуп акций, а не объявлять повышенные денежные дивиденды.

4. Компании могут применить модель выплаты дивидендов по остаточному принципу, чтобы определить целевой уровень распределения денежных средств (вместо целевого коэффициента выплаты дивидендов), разделяя затем всю сумму на дивидендную составляющую и сумму, направляемую на выкуп акций. Коэффициент выплаты дивидендов будет относительно низким, что может привести к резкому возрастанию объема выкупа акций.

5. Выкупы могут применяться для осуществления крупных изменений в структуре капитала.

6. Компании, которые используют фондовые опционы в качестве важного элемента компенсационного пакета своих работников, могут выкупать акции и затем использовать их, когда работники захотят реализовать свои опционы. Это позволяет избежать необходимости выпуска новых акций и разводнения (diluting) прибыли.

К недостаткам выкупа акций следует отнести:

1. Цена акций может вырасти в большей мере в случае выплаты денежных дивидендов, чем в результате выкупа акций. Как правило, в получении дивидендов акционеры могут быть более или менее уверены, а в реализации капитальной прибыли в результате роста цены акций после выкупа – нет.

2. Акционеры, решившие продать свои акции, могут быть не полностью информированы обо всех последствиях выкупа акций и о программе развития корпорации в настоящем и будущем, что в дальнейшем вызовет определенное количество судебных исков с их стороны.

3.Корпорация может заплатить слишком высокую цену, выкупая акции, что поставит в невыгодное положение оставшихся акционеров. Если фирма хочет приобрести относительно большое количество своих акций, то цена может быть установлена выше ее равновесного уровня, а затем упасть после окончания операции выкупа.

Помимо выкупа акций в финансовом менеджменте существуют и другие приемы искусственного регулирования курсовой цены, которые при определенных условиях могут оказать влияние и на размер выплачиваемых дивидендов, например, дробление и консолидация акций. Проведение этих мероприятий предусмотрено Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Этот метод, называемый еще методом расщепления, или сплита акций, не относится непосредственно к форме выплате дивидендов, однако он может влиять на их размер.

Дробление акций производится обычно процветающими компаниями, акции которых со временем повышаются в цене. Многие компании стараются не допускать слишком высокой цены своих акций, поскольку это может повлиять на их ликвидность, они искусственно снижают цену акции до планируемого уровня, используя следующий прием. С разрешения акционеров директорат компании в зависимости от рыночной цены акций определяет наиболее предпочтительный масштаб дробления: например, две новые акции за одну старую, три новые акции за одну старую и т.д. Далее производится замена ценных бумаг.

Валюта баланса, а также структура собственного капитала в этом случае не меняются, увеличивается лишь количество обыкновенных акций.

Возможна и обратная процедура, когда несколько старых акций меняются на одну новую (пропорции могут быть любыми). Этот процесс называется консолидацией акций или обратный сплит.

Эти мероприятия, изменяя нарицательную стоимость акции, могут и не влиять на размер дивидендов, который устанавливается, как известно, по рекомендации дирекции и решению акционеров. Дивиденды могут изменяться пропорционально изменению нарицательной стоимости акций, так как консолидация и дробление акций в принципе не влияют на долю каждого акционера в активах компании. Однако если новая нарицательная стоимость и новый размер дивиденда были установлены с использованием разных алгоритмов, это может оказать влияние на получаемый акционерами доход.

Видео (кликните для воспроизведения).

Следует отметить, что и эта, и предыдущая методики имеют одну общую негативную черту – они сопровождаются дополнительными расходами по выпуску новых ценных бумаг.

Источники

Источником выплаты дивидендов по акциям являются
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here