Етф с выплатой дивидендов на мосбирже

Предлагаем ознакомиться со статьей: "Етф с выплатой дивидендов на мосбирже" с полным описанием проблематики и комментариями профессионалов. В случае возникновения вопросов - обращайтесь к дежурному консультанту.

ТОП 5 дивидендных ETF США.

Торгуемые на бирже фонды за последние несколько десятилетий приобрели по истине огромный масштаб. За последнее время они стали настолько популярными, что уже к 2014 году под их управлением находилось свыше 2,5 трлн.$.

Суммарное количество превышает более 10 000 шт., только вдумайтесь в эти цифры. И все они разбиты по разным странам, секторам, отраслям. И чтобы даже профессиональному инвестору выбрать какие именно ему подходят, потребуется не мало времени.

Немаловажной задачей было не только приумножение капитала за счет прироста стоимости котировок, но и регулярный денежный поток в виде дивидендов.

Да, есть и такие ETF – дивидендные, которые платят их регулярно, в среднем 2-4 раза в года, но и еще наращивают их ежегодно.

Купив такие ETF, вы максимально обезопасите свой капитал, т.к. диверсификация максимальная, так же вы получаете небольшой прирост капитала за счет увеличения стоимости, но и чистый денежный поток.

Стоит сразу оговориться, что на Московской бирже дивидендный ETF не продаются, их можно купить только на западных площадках через любого российского брокера. Для этого инвестору необходимо иметь либо статус квалифицированного инвестора, либо можно сделать это открыв счет у зарубежного брокера напрямую, например, у Interactive Brokers или Fidelity Investments.

Второй вариант, наиболее простой и доступный – отменен обязательный минимальный порог для входа, а регистрация аккаунта полностью on-line в течение суток можно уже приступать к инвестированию. К тому же ваши средства будут находиться у крупнейшего мирового брокера, а также застрахованы страховкой SIPC на любой случай.

Итак, подборка наиболее оптимальных ETF с соотношением дивидендная доходность – надежность.

1. iShares Emerging Markets Dividend ETF тикер (DVYE).

ETF на крупнейшие компании развивающихся стран. Дивидендный фонд iShares Emerging Markets ETF стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из акций с относительно высокими дивидендами, выплачиваемых на развивающихся рынках таких как Россия, Бразилия, Турция, Таиланд.

В состав входят такие крупные компании как Северсталь, Банк ВТБ, Магнитогорский металлургический комбинат и др.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 625 млн. $
Цена 1 ETF 38$
Дивидендная доходность 6,97%
Комиссия за управление фондом 0,49%

4. SPDR S&P Dividend ETF тикер (SDY).

От компании State Street Corporation — американская финансово-банковская компания, которая осуществляет свою деятельность по всему миру. Является вторым банком США в списке старейших банков, одна из крупнейших компаний по управлению активами порядка 2,5 трлн. $.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

ETF будет интересен консервативным инвесторам т.к. фонд является остаточно надежным и стабильным. SPDR S&P Dividend ETF стремится обеспечить отличные инвестиционные результаты, копирую индекс S&P High Yield Dividend AristocratsTM. Как вы уже поняли из названия, индекс проверяет компании, которые последовательно увеличивали свои дивиденды не менее 20 лет подряд, и взвешивает акции по доходности. Акции, включенные в индекс, имеют характеристики как роста капитала, так и дивидендного дохода, в отличие от акций с чистой доходностью.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 17,2 млрд. $
Цена 1 ETF 101$
Дивидендная доходность 2,42%
Комиссия за управление фондом 0,35%

Валютный хедж

Состав фондов (FXMM и FXTB / FXRU и FXRB / FXWO и FXRW) абсолютно идентичен. Разница заключается только в валютном хедже.

Валютное хеджирование позволяет получать дополнительную доходность за счет разницы валютных и долларовых ставок.

  • при укрепление рубля выигрывают фонды имеющие хедж.
  • при росте доллара — предпочтительней будут смотреться фонды без валютного хеджирования.

Глобальные фонды Finex — комиссии

До марта 2020 — отрицательная комиссия — (минус) 0,1%;

До 30 июня 2020 — комиссия за управление — 0,99%.

С 1 июля 2020 года — 1,36%.

Средневзвешенная комиссия за 2020 получается 0,91%.

Очень приветствуются замечания от вас о неточностях в тарифах биржевых фондов. Вдруг я что-то упустил. Или банально ошибся циферками.

Удачных инвестиций с минимальными издержками!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Какие ETF выбрать на Московской Бирже (MOEX) и как купить.

ETF это отличный инструмент не только для приумножения капитала, но и для получения пассивного дохода в виде дивидендов. Это один из самых популярных инвестиционных инструментов во всем мире, особенно пользуется спросом у начинающих инвесторов, а также у очень консервативных инвесторов, которые не стремятся опередить рынок, а хотят получать хорошую среднерыночную доходность и в то же время знать, что ваши вложения находятся в полной безопасности.

ETF это структурированный продукт т.к. в его состав входят множество различных компонентов, которые по принципу среднего арифметического на выходе дают средне взвешенный доход. В состав одного ETF (фонд, торгуемый на бирже) входят десятки, даже сотни компаний, из различных секторов, тем самым распределяя ваши средства практически по всем направлениям экономики.

Осенью 2019 года на Московской бирже был зарегистрирован 1 миллион частных счетов, и это неспроста. Правительство прикладывает не мало усилий для развития частных инвестиций. Один из успешных шагов навстречу к этим целям появление ИИС – индивидуальных инвестиционных счетов. И конечно, начинающий инвестор, открыв ИИС чаще всего предпочитает инвестиционные инструменты с широким охватом рынка, а не выбор по отдельности акций.

Поэтому в данной статье будут рассмотрены наиболее популярные ETF на Московской бирже, как в них можно инвестировать и какие у них есть преимущества и недостатки.

5. Fidelity High Dividend ETF тикер (FDVV).

ETF от компании Fidelity Investments Inc., которая является американской международной корпорацией финансовых услуг, с суммарными активами под управлением свыше 2,48 трлн.$.

Этот продукт интересен тем, что многие индексы, взвешенные по рыночной капитализации, отлично подходят для инвесторов, которые верят в эффективность рынка. Они обеспечивают недорогой, удобный и прозрачный способ воспроизведения рыночной прибыли.

Тем не менее, есть инвесторы, которые верят в возможность обыграть рынок за счет исключительного выбора акций и выбирают другой тип фонда, который отслеживает стратегии без взвешенной капитализации. Так вот, фонд стремится обеспечить доходность инвестиций, которая до комиссий и расходов соответствует, как правило, показателям Fidelity Core Dividend IndexSM. Обычно вкладывают не менее 80% активов в ценные бумаги, включенные в базовый дивидендный индекс Fidelity.

Читайте так же:  Максимальный имущественный вычет по процентам

Етф с выплатой дивидендов на мосбирже

Про многочисленных американских дивидендных аристократов написано уже немало, и каждый сам волен решать нужны ему эти «скучные» акции с див.доходность около 3% в портфеле или нет. Для тех, кому они интересны, есть два пути. Первый — это самостоятельно выбрать наиболее интересные (с Вашей точки зрения) акции. Используя нужные параметры (например, классические для США 25 лет непрерывно повышающихся дивидендов), Вы получите длинные выборки, которые придется изучить поименно, чтобы отсеять компании с теми или иными изъянами (опять же по Вашему мнению).

Также можно купить всю выборку сразу или воспользоваться экспертизой акул инвестиционного бизнеса за сравнительно небольшую комиссию. Существует масса подборок хороших дивидендных акций, как американских, так и других стран. На рынке можно найти (и купить) разные биржевые фонды (ETF), инвестирующие в дивидендные истории. И методики отбора эмитентов у них различаются. Но основной критерий в виде стабильных и высоких дивидендов у всех подобных фондов на первом месте. Просто каждый добавляет свои, так сказать «авторские», фильтры. А некоторые просто повторяют какой-нибудь из «аристократических» индексов, например S&P 500 Dividend Aristocrats (тот самый, в котором 25+ лет роста выплат).

Выбор дивидендных ETF велик, вот лишь некоторые из наиболее крупных фондов (таблица составлена по данным сайта ETFdb.com):

15 крупнейших ETF дивидендных акций

ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
VYM Vanguard High Dividend Yield ETF 22 725 2006 0.06% Квартал 3.10%
SDY SPDR S&P Dividend ETF 18 087 2005 0.35% Квартал 2.48%
DVY iShares Select Dividend ETF 17 156 2003 0.39% Квартал 3.25%
SCHD Schwab US Dividend Equity ETF 8 835 2011 0.07% Квартал 2.78%
HDV iShares Core High Dividend ETF 6 961 2011 0.08% Квартал 3.33%
DGRO iShares Core Dividend Growth ETF 6 325 2014 0.08% Квартал 2.23%
FVD First Trust Value Line Dividend Index 5 303 2003 0.70% Квартал 2.26%
NOBL ProShares S&P 500 Aristocrats 4 327 2013 0.35% Квартал 2.16%
IDV iShares International Select Dividend ETF 4 277 2007 0.50% Квартал 5.44%
DON WisdomTree US MidCap Dividend ETF 3 626 2006 0.38% Месяц 2.27%
SPHD Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF 2 999 2012 0.30% Месяц 3.96%
DGRW WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund 2 694 2013 0.28% Месяц 2.38%
DES WisdomTree US SmallCap Dividend ETF 2 100 2006 0.38% Месяц 3.17%
DLN WisdomTree US LargeCap Dividend ETF 2 033 2006 0.28% Месяц 2.72%
SDOG ALPS Sector Dividend Dogs ETF 1 940 2012 0.40% Квартал 3.66%

А еще есть ETF, специализирующиеся на инвестициях в привилегированные акции:

5 крупнейших ETF привилегированных акций

ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
PFF iShares Preferred and Income Securities ETF 14 137 2007 0.46% Месяц 5.91%
PGX Invesco Preferred ETF 4 692 2008 0.52% Месяц 5.66%
FPE First Trust Preferred Securities and Income ETF 3 255 2013 0.85% Месяц 5.81%
PGF Invesco Financial Preferred ETF 1 401 2006 0.63% Месяц 5.50%
PSK SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF

За пределами США тоже есть свои аристократы, точнее сказать аристократики. В японский индекс S&P/JPX Dividend Aristocrats включают компании с 10-летней историей стабильных или повышающихся дивидендов. Аналогичные требования для включение в европейский аристократический клуб — S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats. А вот чтобы стать канадским аристократом (индекс S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats) достаточно 5 лет последовательного повышения дивидендов.

В России такого индекса нет, и отдельного ETF на российские дивидендные акции тоже не существует. Если, конечно, не рассматривать отечественные ПИФы с их неадекватной комиссией и отсутствием биржевого рынка. Но сами дивидендные аристократы в России есть. По крайней мере, если брать за основу мягкие критерии, аналогичные канадским.

По формальному признаку «минимум 5 лет стабильных или растущих дивидендов» я смог найти всего 8 российских эмитентов «благородных кровей»:

Российские дивидендные аристократы

ЭМИТЕНТ НЕПРЕРЫВНЫЙ ПЕРИОД
СТАБИЛЬНЫХ ИЛИ ПОВЫШАЮЩИХСЯ
ДИВИДЕНДОВ, ЛЕТ
ПЕРИОД НЕПРЕРЫВНЫХ
ВЫПЛАТ, ЛЕТ
Лукойл 20 23
Новатэк 13 16
ТГК-1 8 9
Алроса 7 9
МТС 6 12
НЛМК 6 9
Мосбиржа 6 7
Газпром 5 19

Но, если допустить некоторые вольности, то можно также условно причислить к числу дивидендных аристократов еще 8 эмитентов:

  • Норникель
  • Татнефть
  • Газпромнефть
  • Ростелеком
  • Северсталь
  • ВСМПО-АВИСМА
  • Роснефть
  • Сбербанк

Все они допускали снижение размера дивидендов за последние 5 лет, но история непрерывных выплат у них достаточно солидная.

Еще мне лично нравится ФСК ЕЭС, которая может достичь обозначенного критерия уже в 2019 году, если, как минимум, сохранит размер дивиденда за 2018 год на уровне предыдущей выплаты.

Таким образом, даже на нашем скромном рынке есть из чего выбрать.

ETF на Московской бирже

Биржевые фонды — наиболее популярный инструмент грамотного инвестора. Сегодня на их основе можно сформировать недорогой инвестиционный портфель практически на любой вкус. Правда, с одним небольшим «но» — для этого нужно иметь доступ к американским или хотя бы европейским биржам, где количество ETF составляет от сотен до тысячи единиц. Всего же в мире насчитывается около 7 000 биржевых фондов, а их суммарная стоимость подбирается к 6 триллионам долларов:

Россия практически незаметна в этой шкале — как по числу фондов, так и по их капитализации. Но все же этот инструмент есть и у нас. В последние два года на Московской бирже появилось множество биржевых паевых фондов — весьма похожие на ETF, они все же не являются ими. Сама Московская биржа произвела разделение, позволяя выбрать в настройках инструментов именно ETF.

Список ETF и БПИФ на Московской биржи с полными комиссиям

Небольшие пояснения по некоторым данным в таблице …

Дивиденды и купоны

Российские фонды всю поступающую прибыль в виде дивидендов и купонов реинвестируют.

Исключение составляют ETF провайдера ITI — RUSE. На российский рынок акций.

Владельцам паев фонд выплачивает дивиденды 1 раз в год.

Этот факт следует учитывать, если будете сравнивать с другими графиками фондов, ориентированных на российский рынок (FXRL, SBMX).

ТОП ETF на Московской бирже за 2019 год.

SBMX ETF Сбербанк – Индекс МосБиржи.

Биржевой паевой инвестиционный фонд от Сбербанк Инвестиции. Хоть он и появился совсем недавно, уже успел стать самым популярным инвестиционным инструментом, в частности у клиентов Сбербанк Инвестиции. SBMX ETF показал рекордную доходность с начала 2019 года +31%. Начинающие инвесторы выбирают т.к. в этот фонд входят крупнейшие российские компании, тем самым вы охватываете практически весь российский рынок одним паем. Порог для входа тоже является очень привлекательным, всего 1300 руб. за один ETF. Стоит отметить, что у фонда есть комиссия за управление фондом 1,1% годовых.

Читайте так же:  Заявление на снижение налогового вычета на детей

Годовой график БПИФа SBMX Сбербанк – Индекс МосБиржи.

FXIT – FinEx USA Information Technology UCITS.

ETF от компании FinEx. Фонд инвестирует средства в технологический сектор при помощи точного копирования индекса Solactive US Large & Mid Cap – в данный индекс входят крупнейшие технологические компании США – Google, Amazon, Apple, Cisco, WD и многие другие. По доходности индекс за последние 3 года показал просто отличные результаты более 80%. Стоимость одного ETF 5330 руб. а комиссия фонда всего 0,9%.

График ETF FXIT FinEx USA Information Technology UCITS.

SBSP ETF Сбербанк – Индекс S&P 500.

Еще один БПИФ от Сбербанк Инвестиции. Данный ETF нацелен на отслеживание динамики крупнейшего американского фондового индекса S&P 500, в состав которого входят 500 крупнейших по капитализации компании США. Для тек кто хочет вложить средства в один из самых крупных и прибыльных рынков мира. Сам БПИФ запущен недавно и оценить его годовую динамику нет возможности. Но можно сравнить доходность самого индекса S&P 500, за год он вырос более чем на 20%.

Стоимость одного пая всего 1060 руб. а комиссия за управление 1%.

Динамика индекса S&P 500 за которым следует ETF SBSP Сбербанк – Индекс S&P 500.

FXUS FinEx USA UCITS ETF.

Популярный ETF от FinEx не только среди начинающих инвесторов, но и среди консервативных инвесторов, те предпочитает не «хранить яйца в одной корзине», а распределять свои активы среди множества международных компаний и диверсифицировать по странам. Фонд стремиться повторять динамику американского индекса S&P 500, а дивиденды реинвестирует, за счет чего доходность фонда так же растет. Экономика США в среднем выросла на 20%, а вместе и с ней и данный фонд. Стоимость одного пая 3500 руб., комиссия ежегодная за управление фондом 0,9%.

График изменения стоимость FXUS FinEx USA UCITS ETF.

SBGB ETF Сбербанк – Индекс государственных облигаций.

Еще один интересный БПИФ от Сбербанка. Он подходит для самых консервативных инвесторов, которым прежде всего нужны 100% гарантии возврата капитала и тем, кто не готов к волатильности своего портфеля. Ведь фонд состоит только из Облигаций федерального займа с различными сроками погашения. Купонный доход реинвестируется, что дает дополнительную доходность.

Важным моментом является, особенно для долгосрочных инвесторов, то, что при условии владения фондом более 3-х лет вы освобождаетесь от уплаты налога в виде 13% НДФЛ на прирост капитала. Этот БПИФ был запущен только в 2019 году, но уже успел показать отличную доходность более 11%. Стоимость одного пая всего 1150 руб. а комиссия фонда 0,8%.

График изменения стоимости БПИФ SBGB ETF Сбербанк – Индекс государственных облигаций.

FXGD FinEx Gold ETF.

Ну и напоследок, наверное, самый консервативный инструмент во все времена, ценность которого не изменяется веками. Это ETF на золото компании FinEx. Золото во все времена имеет одну и ту же ценность, а в периоды повышенной волатильности или кризисов стоимость его только растет. К тому же, если у вас уже есть портфель активов, экономисты все равно рекомендуют добавить 5-10% этого актива к себе в портфель, что придаст ему дополнительную надежность. Фонд напрямую отслеживает стоимость золота на Лондонсокой бирже т.к. покупая один ETF вы фактически владеете золотом, только избегаете все дополнительных действий, связанных с его покупкой (спред в банках), необходимость хранить это золото в безопасности и многое другое.

За 2019 год стоимость ETF FXGD в момент выросла до 19%, при стоимости одного 650 руб. Комиссия фонда за управление очень маленькая – всего 0,6% годовых.

ETF фонды на Московской бирже — дивиденды, комиссии

Описывая механизмы работы отечественного и иностранного фондовых рынков, стоит отметить, что зарубежная культура несколько отличается. В первую очередь это связано с огромным разрывом во входном пороге для инвестора.

Если в России и странах СНГ любое физическое лицо может стать собственником одной из множества корпораций, имея на своем счете хотя бы 10 000 рублей, то в США и Европе брокерское обслуживание стоит гораздо дороже, и инвесторы предпочитают пользоваться ETF фондами. Такие фонды аккумулируют денежные средства и, в дальнейшем, приобретают акции и другие финансовые инструменты в общую собственность вкладчиков. Ближайшую аналогию можно провести от ETF к отечественным ПИФам.

Плюсы и минусы ETF на Мосбирже

Давайте начнем с плюсов.

Доступ через российских брокеров

Видео (кликните для воспроизведения).

Доступ на Московскую биржу можно получить через нескольких десятков российских брокеров, многие из которых даже не требует определенной суммы в виде порога входа. Получение доступа занимает не более нескольких дней, крупные брокеры вроде Финам или БКС достаточно надежны. Для покупки ETF не требуется статуса квалифицированного инвестора, который нужен на бирже Санкт-Петербурга.

Невысокая цена

Как видно из таблицы выше, стоимость пая ETF составляет в среднем от сотен до двух-трех тысяч рублей. Таким образом, пары средних российских зарплат хватит, чтобы при желании составить портфель из большинства представленных фондов. Правда, не в любом соотношении.

Приобретение на ИИС

Если вы используете индивидуальный инвестиционный счет (см. здесь), то перечисленные в таблице биржевые фонды можно приобрести в его рамках, получая налоговые льготы. Причем ETF, доступные через биржу Санкт-Петербурга, на этот счет приобрести нельзя, так как они обращаются не на самой бирже, а на внебиржевом рынке. Это чуть ли не единственный способ получить налоговую льготу, владея диверсифицированным пакетом иностранных ценных бумаг, не считая БПИФ.

Страновая диверсификация

Фонды FinEX включают акции нескольких стран: России, США, Китая, Германии и некоторых других. Из других классов активов есть, например, российские еврооблигации или фонд золота. В общем, кое-что имеется.

Теперь перейдем к минусам, которые весьма весомы.

Отслеживание своего индекса

Биржевые фонды изначально создавались как инструмент, который базируется на отслеживании какого-то биржевого индекса и делает это максимально точно. У крупнейших ETF средняя ошибка составляет не более десятых долей процента и ее как правило можно видеть на сайтах управляющих компаний вроде iShares. А вот например у российского фонда FXRL она сейчас более 3%. Вообще говоря, ошибка не обязательно означает проигрыш базовому индексу — но как правило происходит именно так.

Читайте так же:  Новый закон о налоге на землю

Комиссии за управление

Комиссии за управление у крупнейших ETF начинаются с сотых долей процента. Самая низкая ставка сейчас 0.03%, крупнейший по капитализации фонд SPY имеет 0.09%. Есть даже фонды с нулевой комиссией. У фондов компании FinEX комиссии от 0.45% до 0.9%. Не стоит упрекать компанию в жадности — капитализация российских фондов несравнимо ниже американских, где и сотые доли процента составляют очень весомые суммы.

Например, текущая капитализация SPY около 280 млрд. $ и 0.09% от этого числа составляет более 250 млн. долларов. Тогда как весь объем среднего фонда FinEX составляет десятки миллионов долларов, а на комиссии надо содержать инфраструктуру управляющей компании — но инвесторам от этого не легче. Им лучше заплатить 0.09% от суммы покупки, чем 0.9%.

Ограниченность инструментов

Выше мы сказали, что у российских ETF есть страновая диверсификация. Но несмотря на это, не представлены не только отдельные стратегии, вроде дивидендной или акций стоимости, но и отсутствуют и целые классы активов: недвижимость, высокодоходные корпоративные облигации США и Европы, гос. облигации развивающихся стран. Этот пункт видится мне наиболее ощутимым недостатком, поскольку резко ограничивает возможности инвестора.

Реинвестирование дивидендов

Это скорее неудобство, чем минус, но все же. В мире существуют ETF, выплачивающие дивиденды и реинвестирующие их. Первых несравненно больше, поскольку инструмент задумывался как источник пассивного регулярного дохода — но российские ETF от FinEX дивиденды не платят. Платит их только фонд RUSE из последней строки таблицы, но эти выплаты облагаются 15% налога. Плюс инвестор дополнительно уплачивает 13% налога на прибыль, в совокупности теряя 26%.

Можно, правда, продать долю фонда, соответствующую дивиденду — но для этого надо знать его размер, заплатить комиссионные брокеру и иметь достаточно большое число паев, чтобы перевести в наличные только малую часть. Реинвестированные дивиденды, кстати, не полностью свободны от налога, как часто считают. Например у FinEX они в зависимости от фонда могут составлять и 10%, и 30% (в случае базового актива американских акций). Но зато нет налога на прибыль, который платит инвестор.

Страновые риски

Тут стоит упомянуть о том, что три года назад компания FinEX едва не лишилась лицензии на российском рынке. Выходило даже поставление ЦБ о том, что компания в течение месяца должна завершить работу и рассчитаться с инвесторами. Ситуацию удалось нормализовать, но риски остаются. Это вряд ли риски потери средств, однако в случае необходимости продажи паев и выхода в деньги существует риск низкой ликвидности плюс неудобства по поиску других вариантов, которых на российском рынке немного.

Выводы

Главным плюсом ETF на Московской бирже я нахожу возможность налоговых льгот при использовании ИИС, главным минусом — существенные ограничения в выборе фондов и относительно высокие по мировым меркам затраты: и в виде комиссии за управление, и в рамках дивидендного налога на активы США.

Как получать дивиденды из ETF

Большинство акционерных обществ выплачивает дивиденды. В том числе российские компании. Важность дивидендов сложно переоценить: в начале 20 века компания считалась хорошей лишь на том основании, что платила высокие дивиденды. Всего один критерий. И даже еще относительно недавно разделение компаний на компании роста и стоимости строилось лишь на дивидендных выплатах: акциями роста считались компании с низкими дивидендами, акциями стоимости — с высокими.

На дивиденды приходится почти половина доходности рынка США за последние 100 лет. Как лучше всего получать дивиденды с мирового рынка?

Сколько ETF на Мосбирже?

На данный момент на Московской бирже насчитывается только 16 биржевых фондов:

Актуальный список (вместе с БПИФ) доступен по ссылке https://www.moex.com/a246 . В таблице выше:

  • 14 фондов принадлежит компании FinEX
  • 2 фонда принадлежат компании ITI Funds

Дивиденды в ETF

Наилучшим инвестиционным инструментом сегодня считаются биржевые фонды. Они прозрачны, обращаются на бирже как акции, имеют широкую внутреннюю диверсификацию. К тому же они дешевы: средняя цена фонда колеблется от 50 до 150$. Причем изначально они были созданы как инструмент пассивного дохода, т.е. выплачивали дивиденды.

Но затем ситуация немного изменилась и появились так называемые европейские ETF, эмитентами которых выступили провайдеры, локализованные в Европе: Ирландии, Люксембурге и пр. Такие фонды имеют в названии приставку « UCITS» и могут как выплачивать, так и реинвестировать дивиденды, причем последний вариант более выгоден с точки зрения налогов. Понятно, что фонды товарных активов, например золота, дивиденды не платят в принципе, так что о них речи нет. Можно выделить три случая по отношению ETF к дивидендам:

1. Фонды не платят дивиденды

Как говорилось выше, это европейские ETF. Например, фонд iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (Acc), выпущенный в Ирландии, реинвестирует дивиденды — хотя существует его полный аналог, который дивиденды выплачивает. Еще один пример — номинированный в британских фунтах iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (Acc). Тем не менее и среди европейских ETF варианты реинвестирования дивидендов встречаются не часто.

Отдельно можно выделить доступные на Мосбирже биржевые фонды от компании FinEX, которая с 2015 года также реинвестирует дивиденды. Причем в ее случае возникают интересные налоговые последствия — дивиденды в фондах FXUS и FXIT (рынок США) облагаются налогом в целых 30%, так что из 100 условных долларов дивидендов в фонд реинвестируется лишь 70.

Кому могут подойти такие фонды? Инвесторам, делающим ставку на рост капитала. Пассивного дохода тут не предполагается, но и налогообложения не будет до продажи фонда.

2. Фонды платят умеренные дивиденды

Таких фондов на рынке подавляющие большинство: это фонды акций, недвижимости или облигаций. Обратите внимание: в фондах облигаций выплаты считаются дивидендным, а не купонным доходом — поскольку паи любого ETF, независимо от базового актива, считаются акциями.

Если в случае облигаций купонные выплаты являются основным источником дохода, то в случае акций и недвижимости можно также рассчитывать на рост котировок. У инвестора возникает выбор: он может тратить дивиденды на себя или реинвестировать их в расчете на рост фонда и увеличение дивидендов. Происходит ситуация, называемая сложный процент:

На рисунке видно, как 10 000$, помещенные в 1994 году в биржевой фонд SPY, принесли бы в 2017 году больше 1000$ дивидендов в год — при условии, что до этого все дивиденды инвестор выводил и тратил на себя. А вот если бы он реинвестировал их, покупая новые паи фонда, то его дивидендный доход в 2017 составил бы 1600$ в год. Прибавка почти на 60%! А с 1994 года — рост с 2.6% до 16%.

  • может тратить дивидендный доход, фонды акций и недвижимости будут расти
  • может реинвестировать доход, ускоряя рост фонда и увеличивая будущую прибыль
Читайте так же:  Нулевая налоговая декларация при закрытии ип

3. Фонды платят максимальные дивиденды

Наконец, есть фонды, полностью ориентированные на дивиденды, т.е. на пассивный доход. Их тоже не очень много, но все же больше, чем фондов первого типа. Они могут подойти инвесторам старшего поколения — ну или если вы получили наследство и желаете стать финансово независимым прямо сейчас. Поскольку в этом случае выплачивается максимальная прибыль, то фонды на дистанции не растут, но приносят относительно высокий доход. Хотя из года в год он колеблется, в том числе из-за кризисов на рынке.

Например есть фонд недвижимости iShares Mortgage Real Estate Capped ETF, выплачивающий очень высокие дивиденды: в последние годы они составляли около 10% (!) годовых. Разумеется, это должно было найти отражение в стоимости фонда. В результате инвестор, который не знает про дивиденды, видит весьма разочаровывающую картину (с morningstar.com):

За 10 лет фонд немного потерял в стоимости, да и в 2002 году стоил около около 66 долларов. Что же это, неудачный фонд? Только если не знать о выплаченных дивидендах. А с их учетом фонд на указанном промежутке вырос более, чем вдвое — с 10 до 21 тысячи:

Почти идентичную картину показывает фонд акций Global X SuperDividend US ETF, где дивидендные выплаты составляют примерно 6-8% годовых: небольшое падение котировок за последнее (очень удачное для акций США) десятилетие. И заметный рост при их реинвестировании.

Выводы

Биржевые фонды отличный инструмент для получения дохода, в том числе дивидендного. Но необходимо понимать, что вы видите и правильно формировать свои цели. Плюс дивидендов в том, что они меньше подвержены колебаниям, чем котировки акций: это хорошо видно на картинке с фондом SPY. Американский рынок в 2000-2002 и 2008-09 годах сократился примерно на половину стоимости — однако в первом случае с дивидендами практически ничего не произошло, а во втором они сократились примерно на 20% (при падении котировок рынка на 50%).

Реальные комиссии всех ETF и БПИФ на Московской бирже | Таблица-сравнение

На Московской бирже инвесторам доступны несколько десятков биржевых фондов (ETF и БПИФ). И перед выбором объекта для инвестирования, было хорошо сразу видеть все издержки. Максимальный размер комиссии при владении паями фонда.

Обычно эта информация отображается на сайте управляющей компании (или провайдера). Но есть небольшая засада … многие УК на главной странице делают акцент только на плату за управление. Пряча остальные возможные расходы глубоко-глубоко в правилах доверительного управления (документы на десятки страниц).

Смотрите, ребята и девчата! У нас самая низкая плата за управление. Всего 0,1 — 0,2% в год. Где вы видели дешевле?

И не зная этой внутренней кухни, очень легко попасть на дополнительные незапланированные расходы. Которые кстати ты будешь нести все время, пока владеешь паями фонда.

Дополнительно, помимо платы за управление, на инвестора могут быть возложены:

  • расходы на депозитарий;
  • прочие расходы.

Многие биржевые фонды (вернее их провайдеры) идут по правилу наименьшего сопротивления. Зачем самостоятельно выбирать и покупать отдельные бумаги в состав фонда? Можно поступить проще … Взять какой-нибудь зарубежный ETF. И продавать его в России. С одной стороны ничего в этом плохого нет. За исключением комиссий … Иностранные ETF тоже взимают плату за управление. И ее можно смело приплюсовать к тем расходам, которые понесут российские инвесторы, покупая биржевые фонды на Московской бирже.

В итоге может легко получиться, что выбирая БПИФ со скромной комиссией за управление, по факту будешь платить в несколько раз больше.

Почему важно обращать внимание на комиссии биржевых фондов?

Ответ прост: Они забирают часть вашей прибыли. И чем больше комиссии, тем меньше прибыли достается именно вам.

Рекомендую:

Поэтому при прочих равных — лучше обратить внимание на фонды с минимальными издержками.

3. Vanguard High Dividend Yield ETF тикер (VYM).

На 3-м месте расположился ETF от создателя первого индексного фонда и основателя инвестиционной компании по управлению активами Vanguard – Джон Богл.

Сам же фонд отслеживает и полностью копирует индекс доходности дивидендов FTSE (основной индекс Британской фондовой биржи) компаний, которые выплачивают дивиденды, которые обычно выше среднего значения по рынку.

Основным преимуществом данного ETF является достаточно низкая комиссия за управление – 0,06% в год, что в сравнение с другими ETF значительно меньше и при долгосрочных вложениях позволит сэкономить существенную сумму на обслуживании.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 17 млрд. $
Цена 1 ETF 89,35$
Дивидендная доходность 3,39%
Комиссия за управление фондом 0,06%

2. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF тикер (HYG).

На втором месте расположился еще один интересный и не менее надежный ETF от iShares. К слову iShares это семейство ETF под управлением BlackRock, компания, которая является одной из крупнейших в мире управляющих активами, с её огромными активами в управлении, почти 7 трлн. $ по состоянию на август 2019 года.

Это ETF по корпоративным облигациям США с высокой доходностью, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из высокодоходных корпоративных облигаций, номинированных в долларах США, приносящие своим инвесторам дивидендный доход на уровне 5,27% годовых.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 18,1 млрд. $
Цена 1 ETF 87,5$
Дивидендная доходность 5,27%
Комиссия за управление фондом 0,59%

Вечные портфели Тинькофф

Расходы для владельцев фондов Tinkoff складываются из двух параметров:

  • фиксированная комиссия (процент от суммы активов).
  • премия за результат — 10% от полученной прибыли.

Состав ETF на Московской бирже

Специфика работы ETF весьма разнится. Многие из них вкладываются в сырьевые активы, которые существуют только в виде срочных контрактов. Таким образом, покупка ETF освобождает инвесторов от необходимости выполнять техническую перекладку по фьючерсам в конце срока их обращения. Фактически фонд берет эти затраты на себя.

Другой важной особенностью ETF является открытие доступа к иностранным ценным бумагам на российской бирже.

Приобретение активов, номинированных в долларах, сегодня является актуальной проблемой среди российских инвесторов из-за статуса квалифицированного инвестора, который обязывает иметь 6 млн. рублей на торговом счету, иначе купить акции иностранных эмитентов невозможно, поэтому рассмотрим возможность инвестиции в ETF на Московской бирже более пристально.

Читайте так же:  Вернуть имущественный вычет супругами

ETF FinEx

На нашем рынке торгуются бумаги только одной компании — FinEx, которая выпустила более 10 разных индексных бумаг (ETF).

Доступ к этим ценным бумагам был открыт с начала 2013 года и регламентируется российским законом о рынке ценных бумаг 1996 года. Основными эмитентами выступают Funds Plc. и FinEx Physically Backed Funds Plc., которые зарегистрированы в Ирландии. Управление осуществляет FinEx Capital Management LLP, юридически зарегистрированный в Великобритании. Листинг осуществляется британским регулятором FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору). В Российской Федерации зарегистрирована дочерняя компания ООО «УК ФИНЭКС-ПЛЮС», которая обладает лицензией ЦБ и является полноценным профессиональным участником рынка.

Административным центром выступает — Bank of New York Mellon, аудитором — Pricewaterhouse-Coopers. Bank of New York Mellon также оказывает услуги депозитария, и хранит средства фонда. Фактически имущество фонда хранится отдельно от имущества управляющей компании, как и в отечественных ПИФах. Регулирующую и надзорную роль играет Национальный Банк Ирландии.

Для организации обращения ETF на Московской бирже бумаги прошли процедуру кросс-листинга, поскольку часть фондов обращается на Еврорынке. Важным аспектом считается ликвидность ETF. Для обеспечения постоянного спроса в биржевом стакане на покупку и продажу используется система маркетмейкинга. Над решением этой задачи работают сразу несколько финансовых компаний. Goldenberg Hehmeyer, Jane Street Financial Limited, Bluefin Europe LLP – ведущие маркет-мейкеры в России, которые работают с ETF.

При этом инвесторы должны понимать, что благодаря кросс-листингу ETF соответствует не только российским, но и европейским стандартам фондового рынка. На текущий момент FinEx имеет 13 ETF фондов.

Как и перед вложением средств в ПИФы, инвестиции в ETF требуют тщательного изучения деятельности фонда и его специфики. В сфере фондовых инвестиций существует такое важное понятие, как репликация индекса. Присутствует 2 типа репликации: физическая и синтетическая.

  • Физическая репликация означает, что фонд имеет в своем портфеле акции или другое имущество, которое способно выступать в качестве базисного актива.
  • Синтетическая репликация означает, что фонд использует в своем портфеле производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опцион и форварды.

К примеру, ETF компании FinEx, основанный на золоте, является синтетическим, поскольку использует фьючерсный контракт на золото.

Такие индексные фонды как FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) и FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF имеют смешанную структуру фондов, используя, как базовые инструменты, так и деривативы. Полная структура средств может быть раскрыта инвестору непосредственно перед сделкой по приобретению и не публикуется на постоянной основе.

Условия работы на Московской Бирже обязывают управляющую компанию номинировать свои бумаги в российских рублях. При этом активы самого ETF, как правило, рассчитываются в долларах США, евро или британских фунтах. Таким образом, происходит постоянный перерасчет стоимости по рыночному курсу доллара на валютном рынке.

Данный факт может иметь как положительный эффект, в виде дополнительного дохода, сформировавшегося на девальвации рубля, так и негативный, в виде ослабления резервных валют по отношению к рублю.

Впрочем, динамика валют развивающихся государств за последние 20 лет на валютном рынке говорит о том, что такие валюты, как американский доллар и евро имеют преимущество в долгосрочной перспективе.

Дивидендные выплаты по ETF на российском рынке

Некоторые активы, такие как акции и облигации, имеют особенность приносить периодический доход своим собственникам. Такой доход, полученный в рамках ETF, реинвестируется по усмотрению управляющей компании. Таким образом, в момент выплаты купонов или дивидендов рыночная стоимость ETF увеличивается ровно на объем этих выплат. Кроме того, управляющая компания самостоятельно уплачивает налоги с такой прибыли, что избавляет инвесторов от лишних хлопот.

Так как ETF — это зарубежные ценные бумаги, выпущенные зарубежным эмитентом, то российский брокер не играет роли основного налогового агента по данным операциям. Отечественный брокер имеет обязанность вычитать налог только со сделок по купле и продаже ETF.

Комиссии ETF в России

Как и любая коммерческая организация, управляющая компания призвана приносить прибыль. В структуре ETF прибыль генерируется за счет комиссии, которая снимается в размере от 0,5% до 0,9% в зависимости от выбранного инструмента. Несмотря на максимальную оперативность работы трейдеров ETF, всегда существует определенная погрешность, которая делает стоимость самого фонда отличной от стоимости того актива, в который он вкладывается. Это вполне нормальная практика, и отличия в среднем составляют 3-5%.

Бумаги ETF, так же как и акции, торгуются со определенным спредом . Так называется разница между спросом и предложением. Если покупатель выставил заявку по 102, а продавец — по 112, то спред равен 10 пунктам. Чем выше ликвидность, тем меньше спред.

Несмотря на выгодные условия инвестирования, ETF FinEx не имеют такой же ликвидности, как голубые фишки, или фьючерсы на валюты. Тем не менее она выше, чем у ПИФов.

Процесс приобретения ETF сходен с механизмом приобретения обычных акций. Сперва требуется открыть счет у брокера, который позволяет работать с данными инструментами. Далее — уже дело техники. Саму сделку можно будет провести в торговом терминале, который предоставляет брокер. Для этого нужно будет знать точное наименование ETF. Или подать письменную или телефонную заявку на проведение транзакции.

Плюсы работы с ETF FinEx:

  • Более низкие комиссионные в сравнении с другими формами коллективных инвестиций.
  • Высокая ликвидность позволяет инвестору в любое время, как приобрести ETF, так и избавиться от него.
  • Сохраняется невысокий порог входа относительно других валютных активов.
  • Упрощенная система уплаты налогов.
  • Поскольку ETF номинированы в рублях, то подобная форма инвестирования совмещается с ИИС и может быть освобождена от налогов.
  • Нет необходимости заключать договоры брокерского обслуживания на иностранном языке, поскольку ETF ведутся российскими брокерами.

Минусы работы с ETF FinEx:

  • Текущие фонды, обращающиеся на Московской Бирже, не отражают всех секторов современного финансового рынка и не позволяют провести полноценную диверсификацию.
  • Сложно оценивать качество работы управляющей компании, которая имеет столь небольшую историю существования.
  • Валютные риски, которые требуют хэджирования.
Видео (кликните для воспроизведения).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источники

Етф с выплатой дивидендов на мосбирже
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here